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第一讲 货币时间价值及其应用 一、货币时间价值的基本概念1、概念：货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。2、应用：资金的时间价值，主要是解决资金的现在价值和未来价值之间的换算，即知道了现在的价值如何计算将来的价值，或者是知道了将来的价值如何计算现在的价值。在会计实务中，（1）已知票面金额及票面利率，求每期的利息，运用单利的概念（2）按实际利率进行分摊，利用复利的概念。（3）知道了未来价值如何将其折算成现在的价值，即求现值，这是在资金时间价值中比较重要的环节；主要需要运用复利以及年金的概念 二、价值公式（一）单利：银行存款、对企业的贷款一般都是计算单利本金×利率×时间＝利息（1）一次还本付息（个人存款、企业存款）（2）分期付息一次还本（企业贷款）（3）分期等额偿付本金和利息（个人房屋贷款）（二）复利所谓复利，也就是俗称的“利滚利”。是指每经过一个计息期，要将该期所产生的利息加入本金，再次计算利息，逐期滚动计算。隐含条件，其利息部分不能变现并挪作他用。重点掌握复利的基本概念，实际利率法计算每期利息摊销时就是运用复利的基本概念。注意：对于分期等额偿付本金利息的，其实际利率一般为名义利率的一倍。1.复利终值复利终值公式：F=P×其中，称为复利终值系数，用符号（S/P，i，n）表示。求终值的情况较少，因此一般了解2.复利现值复利现值公式：（三）年金年金的含义：年金，是指一定时期内等额、定期的系列收支。基本特征：（1）等额的、定期的 （2）连续的一个系列（至少应在两期以上）（3）收支，有现金流量（1）普通年金终值的计算，很少涉及，因此不做要求（2）普通年金现值的计算（重点）（要求熟练掌握）普通年金：每期期末发生普通年金的现值，就是指把未来每一期期末所发生的年金A都统一地折合成现值，然后再求和。普通年金现值的公式表达：P＝A·（P/A，i，n）普通年金现值计算公式：每一期期末年金的复利现值之和，等于年金的现值。 三、货币时间价值的应用1、单利 典型应用，借款或债券的应付利息【例11-17】2007年12月31日，甲公司经批准发行5年期一次还本、分期付息的公司债券10 000 000元，债券利息在每年12月31日支付，票面利率为年利率6％。计算：10 000 000×6％＝600 000借：财务费用 600 000??? 贷：应付利息 600 000借：应付利息 600 000??? 贷：银行存款 600 000思考：假定债券发行时的市场利率为5％。如何计算？2、复利：1）已知终值求现值 典型应用，固定资产的弃置费用计入固定资产成本【例6－4】乙公司经国家批准20×7年1月1日建造完成核电站核反应堆并交付使用，建造成本为2 500 000万元。预计使用寿命40年。根据法律规定，该核反应堆将会对生态环境产生一定的影响，企业应在该项设施使用期满后将其拆除，并对造成的污染进行整治，预计发生弃置费用250 000万元。假定适用的折现率为10%。核反应堆属于特殊行业的特定固定资产，确定其成本时应考虑弃置费用。账务处理为：（1）20×7年1月1日，弃置费用的现值=250 000×（P/F，10%，40）=250 000×0.0221=5 525（万元）固定资产的成本=2 500 000+5 525=2 505 525（万元）借：固定资产　　　　　　　　　　　2 505 525 ??? 贷：在建工程　　　　　　　　　　　2 500 000??????? 预计负债　　　　　　　　　　　 5 525 2）已知本金求利息 应用，续上例（2）2007年12月31日～2046年12月31日利息计算见下表2007年12月31日，确认利息费用的账务处理如下：　　借：财务费用　　　552.50　　　　贷：预计负债　　　552.50预计负债账面价值是：5525.00＋552.50＝6 077.502008年12月31日，确认利息费用的账务处理如下：借：财务费用 607.75??? 贷：预计负债 607.75预计负债账面价值是：6 077.50＋607.75＝6 685.25以后年度略3、年金：1）已知年金、利率求现值【例6-3】2005年1月1日，甲公司与乙公司签订一项购货合同，甲公司从乙公司购入一台需要安装的特大型设备。合同约定，甲公司采用分期付款方式支付价款。该设备价款共计900万元，在2005年至2014年的10年内每年支付90万元，每年的付款日期为分别为当年的12月31日。2005年1月1日，设备如期运抵甲公司并开始安装，已用银行存款付讫。2005年12月31日，设备达到预定可使用状态，发生