考虑支付红利的可转债模糊定价模型及其算法.PDFVIP

13 11 V o.l 13 N o. 11 20 10 11 JOURNAL OF M ANAGEM ENT SC IENCE S IN CH INA N ov. 20 10 张卫国, 史庆盛, 肖炜麟 ( , 5 10640) 由于金融市场经常受到一些模糊不确定因素的影响, 得可转债定价具有模糊特征. 本 文研究了具有支付红利以及标的资产为美式期权的可转债模糊定价问题. 在 B lackScho les模 型的基础上, 提出了该类型可转债的模糊定价模型, 它推广了传统的具有确定参数值的可转债 定价模型. 为了方便估计可转债价值, 给出了具有三角模糊数形式的可转债定价公式. 最后, 选 取实例分析和检验了该模糊定价方法的实用性. 可转换债券; 支付红利; 美式期权; B lackScho