小额信贷产品设计的分析研究.pdfVIP

肉容摘要 在当今世界，尤其是在发展中国家，小额信贷在不同程度上已成 为捩持中下收入群体和贫豳群体改善生产、生活状况的一顼重要手 段。皇90年代初，以社科院“扶贫社”、联合国开发计划鬈力代表 的小额信贷试点在我国开展以来，小颧信贷在我国的扶贫工作中己缀 发撵了重瑟作髑，但是，隧着我阕扶贫工作的迸一步深入，单一的小 额傣贷产糕与不同地区多元化、多层次斡窖户翥求产生了矛艟，直接 影响到了扶贫的效果。如何设计能满足不同地区多元化、多层次的客 户需求的产品?这正是本文的主题。 本文共分为五章，第一章麓器概括T,F额售赞鲍定义、特征、枧 构类型及产品设计的意义；箔二奄提出了产晶设计应该遵循的两大原 则；第三奄为产品设计的主要内容；第四章对产品设计的整个流程进 雩亍实证分援：第五章对产巍设计戆完羲提塞了改遴意冤。 第一奄，小额信贷产品设计概述。小额信贷是指为低收入阶层提 供持续的金融服务的经济发展方式。嗣前，中国的小额信贷机构分为 金融掇梅翱菲金鞋撬构强大类。金惑规构是中国夺颧髅贷开震熬主 体，非金融机构则是小额信贷开展的有益补充，二者具有较强的互补 性。但无论是金融机构还是非金融机构，为了更好地实现其扶贫的目 懿，都要设计符合贫豳户需要豹产品。这是瓣为：扶历变的莛发来说， 小额信贷产品设计是小额信贷模式逐步由补贴式走向市场化的需要。 从现实的角度来说，小额信贷进行产品设计可以更好地满足客户需求 与餐往客户。 ， 第二章，小额信贷产晶设计的原则。小额信贷的特殊性在于它殴 是一个扶拔活动，又是一个金融活动，目前，主流观点认为小额信贷 残臻翡标准有两个：瓣标客户的瓶模耪覆盖深度(贫困程度)、税构 财务的可持续性。因此，在设计产品上也应遵循弱个原则：一个是以 贫困户为中心，另一个是兼顾机构的可持续发展。以贫困户为中心是 壶夺额蓿贷橇构酶特殊镬命决定瀚，兼顾机构的可持续发展对是实羧 这个使命的有力保障，二者辨证统～。以贫困户为中心还提出了另外 一个问题：要以什么程度的贫困户为中心?本文认为，小额信贷的目 标客户应该是穷人中的相对贫困者，至于绝对贫困者，应该由社会救 济解决。为了确保小额信贷机构的可持续发展，在产品设计时必须注 重风险控制和成本管理，以盈亏平衡为目标。 第三章，小额信贷产品设计的主要内容。一般来说，信贷产品主 要由以下几个要素构成：贷款金额、贷款期限、还款方式、担保方式、 贷款利率。小额信贷产品的构成要素也不例外。本文结合小额信贷产 品的特殊性，对每一构成要素做了深入分析。就贷款金额来说，首先 要明确“小额”的含义，具体设计时，还应考虑与贷款用途相～致。 就贷款期限来讲，具体设计时，要考虑和项目的业务周期相一致，另 外要注意减少提前支付的现象。至于还款方式，有整贷整还和整贷零 还两种。传统的观点认为，农村地区季节性生产的特点并不适合整贷 零还方式，但本文的分析却证明了在中国大部分农村地区(特别贫困 区除外)，由于农民家庭经济结构的多元化而带来的收入多元化，整 贷零还的方式仍是基本适用的。就贷款的担保方式而言，本文认为， 小组联保作为小额信贷机构广泛采用的一种抵押担保替代方式，其优 点在于：通过小组成员间的相互担保能有效地提高还款率。但是，小 组联保要求成员相互间比较了解而且自愿组成，这对农村地区可能是 适合的，但对城市地区的贫困户来说，由于居住分散，相互间来往较 少，可能并不适合。最后，本文还分析了产品设计中非常重要的一个 要素，利率。首先区分了名义利率与年度化有效利率的概念，找出了 影响年度化有效利率的因素，接着指出了低利率的几个缺陷：1、低 利率使贷款难以到达真正的贫困者手中。2、低利率常常导致高违约 率。3、低利率使借款者难以产生谨慎投资、精心经营的压力和动力。 4、低利率难以补偿小额信贷所需成本。本文认为，为了达到可持续 发展，小额信贷机构应该实行盈亏平衡利率，影响盈亏平衡利率的主 要因素应包括经营成本、机会成本、风险溢价、拖欠率、贷款规模、 通货膨胀率以及各种补贴和收入。 第四章，小额信贷产品设计的实证分析。立足于小额信贷机构的 经营层面，运用归纳法对小额信贷产品设计的整个流程给予了实证分 析。本章的实证分析不仅验证了第三章的一些原则：贷款周期要与贷 款用途一致，贷款金额要与贷款用途一致，而且提供了一些值得借鉴 的经验：成功的产品设计要建立在准确的市场定位和对当地生产经营 状况的