- 1、本文档共8页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
智能水表的潜在龙头,智慧城市的开
公
司
研
究
DONGXING SECURITIES
智能水表的潜在龙头,智慧城市的开 2013 年8 月26 日
强烈推荐/维持
东 路先锋 三川股份 财报点评
兴
证 ——三川股份(300066)半年报点评
券 分析师:弓永峰 执业证书编号:S1480111020051
股 联系人:弓永峰 陈鹏 侯建峰 刘斐 gongyf@dxzq.net.cn 010
份
有 事件:
限
公
公司发布半年报,营业收入和净利润分别达2.84 亿元和3821 万元,同比分别增加10.24%和增长26.32%;
司
扣非后净利润为3763 万元,同比增长24.69%;基本每股收益0.24 元;毛利率为28.83%,上升3.79 个百
证
券 分点;期间费用率为 11.06%,增2.06 个百分点;销售净利率为 17.58%,同比增加2.06 个百分点,净利率
研 随毛利率提升而上升;分季度来看,二季度净利润为2722 万元,同比增长28.38%,远高于一季度21.47%
究 的增幅,公司主营业绩向好趋势明显。公司利润增速高于营收增速主要原因是铜材等原材料成本下降较多、
报 产品结构向智能化方向调整和公司成本控制能力增强,公司主营产品普通表、智能表、节水表毛利率全面提
告 升3 个百分点以上,综合毛利率上升3.79 个百分点。
点评:
公司亮点:传统淡季营收增长稳健,下半年有望确认更高增长趋势;智能水表销售迅速增加,公司业务向智
能化方向发展趋势不断加强;组建区域水务集团,为公司以智能水表为核心的智慧水务战略提供示范平台;
资产结构优良,为资本扩张和业务转型突破提供坚实的平台。预计公司13- 14 年 EPS 为0.65 元、0.83 元,
对应 PE 为18 和 14 倍,看好公司传统业务的持续快速成长能力和未来的扩张潜力,继续给予公司“强烈推
荐”评级。
公司财务指标
指标 12Q1 12Q2 12.1-6 12Q3 12Q4 12A 13Q1 13Q2 13.1-6
营业收入(百万元) 93.36 164.09 257.45 182.08 173.44 612.98 101.21 182.60 283.81
增长率(% ) 30.43 29.75 30.00 39.89 28.02 32.19 8.41% 11.28 10.24
% % % % % % % %
毛利率(% ) 23.20 26.09 25.04 27.06 27.40 26.31 27.13 29.77 28.83
% % % % % % % % %
期间费用率(% ) 9.40% 8.77% 9.00% 9.05% 11.91 9.84% 13.13 9.92% 11.06
% % %
营业利润率(% ) 13.29 16.78 15.52 17.46 16.89 15.52 13.94 19.59 17.58
% % % % % % % % %
净利润(百万元) 9.05 21.20 30.25 24.72 23.45 78.42 10.99 27.22 38.21
增长率(% ) 6.67% 20.88 16.25 38.79 25.01 25.29 2
您可能关注的文档
- 招商信诺全球员工团体意外伤害保险条款.PDF
- 招标编号2015-MY015A.PDF
- 拟接收应届毕业生考核表.doc
- 携手并肩,共奏《岁月甘泉》.PDF
- 教育技术目录.ppt
- 教育部补助中小学能源科技教育推动学校计画徵件须知.PDF
- 数位视讯客服(网页版行动装置「文字客服」)使用说明.PDF
- 教育部等11部门发文支持研学旅行,关注教育+旅游行业.PDF
- 数学的进步.PDF
- 数据治理研究述评.PDF
- 2024年山东省聊城东阿县事业单位选聘32人历年高频考题难、易错点模拟试题(共500题)附带答案详解.docx
- 2024年山东省聊城莘县事业单位招聘单位高频考题难、易错点模拟试题(共500题)附带答案详解.docx
- 汽机专业题库及解析.docx
- 基本常规医疗流程答案.doc
- 大金空调故障代码汇总.docx
- 理综-山西省阳泉市2023-2024学年高三年级上学期期末考试试题和答案.docx
- 数学-海南省天一大联考2023-2024学年高三学业水平诊断(二)带答案.docx
- 地理-湖南省长沙市雅礼中学2023-2024学年高三上学期月考试卷带答案.docx
- 生物-湖南省长沙市雅礼中学2023-2024学年高三上学期月考试卷带答案.docx
- 数学-湖南省长沙市雅礼中学2023-2024学年高三上学期月考试卷带答案.docx
文档评论(0)