50ETF 上扬 9 月期权看空策略尝试中.PDF

光大期货有限公司 上证50ETF 期权日报 50ETF 上扬 9 月期权看空策略尝试中 2017/08/14 ，星期一 沪深主要股指走高 ，50ETF 上扬。若投资者对未来一个半月走势看淡，操作上可以 开始尝试 9 月期权看空策略（买进 9 月虚值一档认沽期权）。 上证 50ETF 收市价 2.635 ，涨 0.022 ，涨幅 0.84% ，成交金额 9 亿。 摘要 1、50ETF 走势分析 周图有转弱的迹象 2、期权成交持仓情况 成交量和持仓量均减少 3、期权走势分析及策略 尝试 9 月期权看空策略（买进 9 月虚值一档认沽 ） 一、 50ETF 走势分析 从下面的 60 分钟图来看 ，50ETF 连续向下调整后有所反弹。 图表 1 ：上证 50ETF60 分钟 K 线图 资料来源：wind 资讯 1 光大期货有限公司 上证50ETF 期权日报 从下面的日K 线图来看 ，50ETF 今日震荡收高，短期均线仍呈现偏空迹象。 图表2 ：上证 50ETF 日K 线图 资料来源：wind 资讯 从以下的周 K 线图看，本周初，50ETF 出现了小幅反弹，重视上档5 周均线。 图表3 ：上证 50ETF 周 K 线图 资料来源：wind 资讯 2 光大期货有限公司 上证50ETF 期权日报 从以下的月 K 线图看，8 月初呈现冲高回落局面，不过月均线系统仍为多头排列。 图表4 ：上证 50ETF 月 K 线图 资料来源：wind 资讯 今日沪深股市主要股指上涨。 截至收盘，上证综指涨 0.90%报 3237.36 点；深证成指涨 2.22%报 10519.80。两市成交 金额 4721 亿。创业板指数涨 2.95%报 1793.48 点。 盘面上，除银行板块下跌外，其余板块均上涨。其中，计算机、电子、有色金属、建筑 装饰、食品饮料、机械设备、综合、传媒等板块涨幅居前。 股指期货方面，沪深 300 股指期货主力合约 IF1708 上涨 1.14% ；上证 50 股指期货主力 合约 IH1708 上涨 0.57% ；中证500 股指期货主力合约 IC1708 上涨 2.11%。 3 光大期货有限公司 上证50ETF 期权日报 二、期权成交持仓情况 50ETF 期权成交量和持仓量均减少。 上证 50ETF 期权成交量方面，单日成交 914298 张 ，较上一交易日减少 20.54%。其中， 认购期权成交 514881 张，认沽期权成交 399417。期权成交量认沽认购比（PC Ratio ） 今日为 0.78 ，上一交易日为 0.86。 持仓方面 ，上证 50ETF 期权持仓总量为 1749198 张 ，较上一交易日减少 1.46%。 成交量/持仓量比值为 52.27%。 图表5 ：50ETF 期权总成交量和总持仓量 （2017 年 8 月 14 日） 成交量 持仓量 认购期权 认沽期权 合约月份 总成交量 总持仓量 变化 变化 成交量 成交量 8 月 597588 -175100 847022 -3213