内部控制信息披露及盈余质量相关性-文献回顾及展望.docVIP

内部控制信息披露及盈余质量相关性:文献回顾及展望摘要：2002年，萨班斯法案对内部控制信息披露做出了强制性的要求，其产生最初是为了规范企业的财务报告质量、提高盈余质量而产生了，究竟内部控制信息披露与盈余质量之间是个什么样的关系，国内外的学者进行了一系列的研究，本文对这些研究进行综述并进行相关的评述。 关键词：内部控制信息披露；盈余质量；委托代理理论；信号传递理论 一、引言 2001年以来，美国的安然、世界通信等大型国际公司相继爆出假账丑闻，而且愈演愈烈，这不禁给当局监管部门敲响警钟。为了避免重蹈覆辙，美国国会于2002年颁布了SOX法案，法案的第302条款和第404条款都对上市公司的内部控制信息披露做出了相关要求。近年来，我国的资本市场也出现了一系列因监管不力带来的会计造假案件，从而也给资本市场带来了对内部控制信息披露的要求。于是我国上交所、上交所于2006年先后公布了《上海证券交易所上市公司内部控制指引》、《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》，财政部会同证监会等于2010年制定了《企业内部控制应用指引第1号一一组织框架》等18项应用指引等等。我国的内部控制信息披露正在由自愿性披露逐渐过渡到强制性披露阶段。究竟内部控制信息披露是否与盈余质量相关，国内外大量的学者进行了研究，他们从不同的角度进行分析探讨，本文将对这些文章进行综述分析。 二、内部控制信息披露与盈余质量相关性实证研究综述 （一）委托代理理论的实证验证 委托代理理论告诉我们内部控制信息披露有利于完善内部控制质量，提高盈余质量。从而基于委托代理理论内部控制信息披露和盈余质量之间相关性的研究，主要是对内部控制信息披露前后盈余质量的比较分析。对于这一方面的研究主要开始于2002年萨班斯法案颁布之后，Cohen（2005）研究了2078家非金融企业在SOX法案颁布前后的盈余质量，发现在SOX法案实施之前的年度，这些企业的盈余管理处于增长趋势，而在SOX法案实施之后，盈余管理处于下降趋势。Bedard（2006）分析了SOX法案中302与404条款下对内部控制的要求，对披露当年的可操作应计利润进行分析，通过研究发现，在披露内部控制缺陷当年，管理层较大地转回过去年度的应计利润，在缺陷披露之后盈余质量水平有所提高。在我国，张军等（2009）通过对2007年上交所的研究数据进行分析发现要求披露披露内部控制鉴证报告之后，上市公司的应计利润显著降低。 （二）信号传递理论的实证验证 与委托代理理论不同，基于信号传递理论主要主要从事于盈余质量较高的公司是否更愿意披露内部控制信息。早在上个世纪国外就已经开始有学者进行相关的研究，当时国外的研究是基于自愿性信息披露的角度来进行的。Ragahunandan和Rama（1994）对Fortune中的100家公司年报进行分析，发现这些公司中80%都提供了的某种形式的内部控制鉴证报告，从而他们认为财务状况健康的企业较其他企业更愿意披露内部控制信息。我国对这一方面的研究开始于20世纪初。李明辉等（2003）通过研究发现大多公司缺乏自愿披露内控信息的动力，但仍然在一定程度上发现内部控制信息披露与财务报告质量之间存在一定的联系。蔡吉甫（2005）建立了二元Logistic回归模型，发现上市公司披露内部控制信息的动力显著受到公司自身盈利能力、财务报告质量等因素的影响。 三、未来的展望 （一）盈余质量：可靠性、相关性 目前无论是理论界还是实务界，对于盈余质量的说法不一，如强调盈余的可靠性而忽视决策相关性、或强调盈余的现金保障性、或强调盈余的现金保障性和持续发展能力、或强调盈余的决策相关性而忽视可靠性。学者们在进行研究的时候，选用的来代表盈余质量的指标多样化。有人用盈余反应系数、有人用盈余持续性和预测价值，更多的使用应计项目来作为盈余质量的代理指标。但是什么才是盈余质量，究竟是真实性更为重要，还是相关性更为重要，这需要学者进行更进一步的探讨。 （二）进一步研究内部控制信息披露与盈余质量之间的影响机制 虽然已经有不少学者对内部控制信息披露与盈余质量之间的关系进行了研究，理论上也得到了验证，但是从两者关系的理论基础来看，委托代理理论与信号传递理论的因果关系并不相同，从不同的理论基础出发进行的实证研究会得到不同的因果论证的结果。从而对于两者之间到底是怎样影响的，这两个因素究竟谁是因谁是果，目前在实证领域还没有得到大量的验证。未来，学者可以在这个领域继续发展，形成内部控制与盈余质量之间相关性的系统的影响机制理论。（作者单位：西南财经大学会计学院） 参考文献： [1]Cohen，D，Dey，A.Lys，T.Trends in earnings management and inform