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现货强势上涨,市场避险情绪加重
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衍生品研究报告
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2015 年03 月19 日 证券研究报告—衍生品专题报告
现货强势上涨，市场避险情绪加重
期权周报 （3.16-3.18 ）
[table_research] [table_main] 华宝基金研究类模板
分析师：李真
◎投资要点：
执业证书编号：S0890513110002
电话：021 现货、期货市场回顾。本周50ETF 现货和沪深300 股指期货价格一路
邮箱：lizhen@ 上涨，日均涨幅都在2%左右。
研究助理：奕丽萍 期权市场成交量、持仓量、涨跌幅概览。50ETF 期权本周前三个交易
电话：021 日共成交67632 张，其中认购合约成交39793 张，认沽合约成交27839 张。
销售服务电话： PUT-CALL 比率方面，周一和周三基本持平，在67%左右，在周二的时候达
021 到了高点 76.87%。近月合约的成交量和持仓量较高，随着50ETF 现货价格
相关研究报告 的上涨，最活跃合约的行权价普遍出现了攀升。在 3 月 18 日，50ETF 购 3
月2.60 合约的涨幅达230% ，50ETF 沽3 月2.40 的跌幅达-88.89%。
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1 《监测隐含波动率，华宝证券首推ATM 动态 ATM 波动率分析。当50ETF 现货价格一路上涨的时候，认购期
波动率模型》，2015.3.13 权 ATM 波动率呈下降趋势，而认沽期权ATM 波率呈上涨趋势，尤其是认沽
2 《2014 年产品包揽多项股票类排名，期 期权，从近月到远月，ATM 波动率逐渐提高，市场避险情绪加重。和上周相
货产品极值大》，2015.3.10 比，隐含波动率有所下降。
3 《写在熔断事件之后》，2015.2.16
4 《2014 ：量化对冲的冰与火之歌》，
2015.1.20
5 《私募报价系统助推场外市场崛起》，
2015.1.16
6 《券商收益凭证- 负债经营的利器》，
2014.12.30
7 《TOT 产品对私募基金业绩改善不明
显》，2014.12.24
8 《老面孔蝉联榜单，私募产品业绩持续
性得证》，2014.12.17
9 《结构化与非结构产品业绩分化研究》，
2014.12.15
10 《海外对冲基金FOHF 悄然走俏》，
2014.12.5
敬请参阅报告结尾处免责声明
华宝证券1/7
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