浅析商品期货套利盈利方法解析.docVIP

商品期套利交易目前是国金融市基金均主要采用套利或部分套利的方式参与期货或期权市期货市2008年大连商品交易所的套利交易的成交量占60%左右。可套利外市 ： 　　1、同一（相关）商品，不同（同一）地点、不同（同一） 　　2、由于价格的波 　　3、不合理必然要回到合理。 4、不合理回到合理的　　正是基于以上几个方面，才 　　二、商品期 　　商品期 　　1、 跨期套利 　　跨期套利的1个月保存到另外1个月，那么它 　　跨期套利是套利交易中最普遍的一种， 是指在同一市的合 可分(bull spread)和熊市套利(bear spread)和蝶市套利三种形式。例如在 跌幅度；而蝶式套利是利用三个不同交割月份的价差月份的期 合的例子： 　　08年7月，SR901价格3476元/吨，SR903价格3496元/吨，正常价差在70元比 3月比1月20元/吨，出3月1月的机会。后来价差到+60，40元/吨。 　　08年8月11日，SR905价格3528元./吨，SR909价格3752元/吨，正常价差在190元左右， 9月比5月224元，做5月9月机会。后来价差到+160，68元/吨。 　　需要注意的是正向市的最多的一种套利方式， 　　2、 跨商品套利 　　跨商品套利的 一性，相互之 　　常/玉米、菜油/豆油等。原料和成品提油和反向提油套利。大豆与豆油、豆粕三者之 　　100%大豆=17%豆油+80%豆粕+3% 　　同 　　100%大豆*+加工+利=17%豆油*+80%豆粕* 　　基于以上关系，我 　　相关商品 　　08年7月初，RO905价格12684，Y905价格11420，而当800元/吨， 菜油的已。此1260元/吨。出5月份5月份的机会。8月份600的差 价，600元/吨。 　　注： 　　3、 跨市 　　跨市 　　下面看一个例子： 　　08年10月中，CBOT12月豆油期39.2美分/磅，折合1月到港成本7700元/吨，当天1月期6670元/吨，相1000元/吨。是一种不合理的价差。由于前期国内10月1月之前的国 内消CBOT豆油是比200元/吨，800元 /吨 　　跨市所以做的人并不是很多。 　　4、 期 　　期 　　 　　期 　　1、 交割整理成本 　　2、 运 　　3、 　　4、 　　5、 入 　　6、 　　下面看一个广西2008年9月25日当2760元/吨，而期 SR901结算价为3023元/吨，价差263元/吨。如果某一食糖1万吨食糖，并在期1000手SR901， 保10%，所需2760元/吨×1万吨=2760万元，期3023元/吨×10吨/手 ×1000手×10%=302.3万元，所以期初投入3062.3万元。3个月的利息60万(假7.84%)。如果 广西当地交割10元/吨，+检验费+入(包括入 他)=0.45×90×10000+450+100000=50.545万元。所以-增-资金成本-交易手=263(1-0.17)-(60+50.545+0.8)=106.945万元。 而整个 　　 　　三、商品期 　　从 “价格沿”。模型套利者主要参考两个相关合“历史会重演”。 　　套利的收益率相40%----70%的收益，比 　　杰: 　　 一号大豆 代码：A 二号大豆代码：B 豆粕代码：M 玉米代码：C 豆油代码：Y 塑料：L 棕榈油： P 合约表示格式（以大豆为例）如下：2007年9月交割的大豆合约：A0709 郑州商品交易所: 白糖代码：SR 强麦代码：WS 棉花代码：CF PTA(精对苯二甲酸)代码：TA 菜籽油：AO 合约表示格式（以白糖为例）如下：2007年9月交割的白糖合约：SR709 上海期货交易所: 铜代码：CU 铝代码：AL 天然橡胶代码：RU 燃料油代码：FU 锌代码：ZN 黄金代码：AU 合约表示格式（以铜为例）如下：2007年9月交割的铜合约：CU0709 中国金融期货交易所: 沪深300股指期货代码：IF 合约表示格式如下：2007年9月交割的沪深300合约：IF0709