中税网税坛第6期外汇资金集中运营 资金效率可再提升.pdfVIP

第6 期 2014 年7 月1 日 主办: 中税网税务师事务所有限公司 析新规之精要 中税网税坛 论案例之启迪 外汇资金集中运营 资金效率可再提升 作者：马雯丽 随着业务的发展，规模的扩大，很多公司集中运营外汇资金的需求越来越强烈。为满足 跨国公司统筹使用境内外外汇资金需要，服务实体经济，促进贸易投资便利化，国家外汇管 理局于近期发布了《跨国公司外汇资金集中运营管理规定（试行）》，创新外汇资金在国内、 国际账户集中、其间外汇资金有限融通的法规框架。本文将首先回顾外汇资金集中管理规定 的发展历程，并在此基础上探讨最新跨国公司外汇资金集中运营管理相关规定，主要将包括 以下内容： 一、 外汇资金集中运营面临的制度障碍 二、 外汇资金综合运营的起步与发展 三、 跨国公司外汇资金集中运营管理 一、 外汇资金集中运营面临的制度障碍 （一）资金集中运营的需求 企业集团集中运营内部成员的资金，在集团内部调剂余缺，将有利于提高整个集团的资 金运用效率，降低财务成本，进而提升公司价值，这一积极意义已经为越来越多的公司所认 同。与分散运营资金相比，集中运营资金，变外源融资为内源融资有利于降低集团整体的利 息支出、减少外源融资交易次数降低交易成本、集中资金结余更有效率的进行投资提高投资 收益。如果集中运用的资金是外汇，还可以减少单一公司进行汇兑的次数，降低因换汇点差 而带来的汇兑损失，多币种集中运营，更可以增加企业抵御汇率变动风险的能力。 （二）资金集中运营面临的制度障碍 资金的集中运营不是随意的，需要在现行法规框架内进行。比如按《贷款通则》的规定， 企业之间不能直接进行借贷，所以实践当中，企业之间如果要融通资金，通常要通过银行以 中国最大财税综合解决方案供应商 1 委托贷款的方式或者是通过财务公司等金融机构来进行。 涉及到外汇资金，则不仅需要遵守资金借贷的有关规定，还需要遵循外汇管理的相关规 定。目前在我国，外汇尚未完全可兑换。外汇管理当局对外汇分项目进行管理。一家企业内 经常项目、资本项目等不同项目下的外汇收付需要遵循不同的管理规定。而且在2004 年之前 不同企业之间外汇是不能进行无因流动的，在外汇资金不能顺利地拆放或借入的情况下，企 业集团很难深入开展外汇资金的集中运营管理。 二、 外汇资金综合运营的起步与发展 （一）外汇资金相互拆放方式开启 2004 年10 月，国家外汇管理局出台了《关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题 的通知》（汇发[2004]104 号），以方便和支持跨国公司在集团内部经营和运用外汇资金的行 为。此文件既拓展了跨国公司可以开展的外汇运营业务的空间，但是也设定了相对严格的资 格条件并限定了业务范围。 1. 跨国公司可以从事的业务  跨国公司成员公司之间可以通过财务公司或以银行委托贷款方式相互拆放外汇资金。  跨国公司境内成员可以直接放款方式向境外成员直接拆放外汇资金。 2. 从事有关业务需注意的外汇管理要求  外汇资金内部运营应当以自有外汇资金进行。  境内委托放款的资金不得结汇使用，不得用于质押人民币贷款。  境内成员公司从境外成员公司拆入外汇资金及偿还该笔资金的本息，应遵守外债管理 的相关规定。  境内成员公司从事境外放款，外汇放款余额不得超过规定的规模。  跨国公司从事外汇资金内部运营，应当坚持全收全支原则，不得自行抵扣、冲销境内 外应收与应付款项，不得自行轧差结算。 中国最大财税综合解决方案供应商 2