上市公司“实物分红”相关问题探讨.docVIP

　　上市公司“实物分红”相关问题探讨 【摘要】本文将从税法、会计以及财务管理的股东权益三个角度对“实物分红”进行探讨，从法律法规及会计准则的层面对比分析上市公司关于“实物分红”性质认定和处理方面存在的不足，从股东权益的角度探析“实物分红”在上市公司的可行性，并在此基础上形成最终结论。 【关键词】实物分红 南方食品 税法 会计 财务管理 股东权益 一、案例概述 南方黑芝麻集团股份有限公司（简称“南方食品”，000716）董事会于2013年3月31日审议通过了《关于向公司股东征集新产品品尝意见的议案》：为感谢股东对公司的关心和支持，对截至2013年第一次临时股东大会股权登记日（4月11日）收市登记在册的持有1 000股以上（含1 000股）的股东（除大股东黑五类集团外），每1 000股的股份赠发一礼盒装（12罐）黑芝麻乳。南方食品于4月11日和20日就此发布修正公告，强调此次新产品赠饮并非“实物分红”，并向持1 000股以下的股东发放6罐装黑芝麻乳，产品成本及配送费用约为550万元，最终列入产品研发费用和本年销售费用。 南方食品连续16年不曾有任何的利润分配，此次“舌尖上的分红”公告一经披露便引起各方关注与讨论，成为中国乃至世界证券市场上极富创造性的举动。随后，量子高科（300149）对除发起人之外的每位股东赠送一份价值49.2元的礼盒（12杯装龟苓膏），约产生100万元的费用列入本年营业外支出；人福医药（600079）更是对每位持1 000股及以上的股东推出产品三选一的赠送新政策；金字火腿、奥康国际、嘉欣丝绸、云南白药等企业均表示“实物分红”提议很可能未来被带上股东大会， 上市公司“实物分红潮”就此而起。 在此之前，上市公司“实物分红”从未出现也未曾被提及过，此次来自沪深两市的三家上市公司向股东分配子公司及控股公司产品赚足了眼球。事件过后，理智、科学地分析“实物分红”这一创举是十分必要的。 二、税法方面 　 　1. 增值税。《增值税暂行条例实施细则》第四条规定了八类视同销售货物计征增值税，从用途性质可分为内部处置资产和外部移送，移送外部的情况包括单位或个体工商户将自产、委托加工或购进的货物用于福利、投资、分配给股东和投资者、无偿赠送其他单位或个人。第十六条规定对于第四条所列视同销售而无销售额者，按照最近时期同类货物平均售价或组成计税价格确定。 　 　2． 企业所得税。《企业所得税法实施条例》第二十五条规定，企业发生非货币性资产交换，以及将货物、财产、劳务用于捐赠、偿债、赞助、集资、广告、样品、职工福利或者利润分配等用途的，视同销售货物、转让财产或者提供劳务。企业将资产移送他人的下列情形，因资产所有权属已发生改变而不属于内部处置资产，应按规定视同销售确认收入：①用于市场推广或销售；②用于交际应酬；③用于职工奖励或福利；④用于股息分配；⑤用于对外捐赠；⑥其他改变资产所有权属的用途。 　　 从以上税法相关规定来看，上市公司无论是出于“新产品推广”还是“答谢与关爱”的目的，将企业自产产品分配给股东的行为均属视同销售，应按视同销售额计征增值税以及企业所得税，并不存在费用化即可扣除抵税的问题。黑芝麻乳目前并未全面上市，售价预计每罐4.5元，保守估计礼盒装售价约为50元；按南方食品2012年年报披露其食品的毛利率为41.29%计算，每个礼盒产品成本约为30元，企业就每个礼盒产品需缴纳的增值税和所得税共计13.5元。 3. 个人所得税。上市公司此举还涉及股东所得是否应缴纳个人所得税的问题。证监会对南方食品等上市公司向股东分配自产产品的行为，官方认定为产品推广的“赠与”，而非“分红”，因此此次股东所得并不能明确归入《个人所得税法实施条例》第八条所列示的应税所得项目，南方食品公告中明确提到，咨询主管税务机关的答复为免缴个人所得税。 若按实物分红确认则适用财税［2012］85号文件的规定：上市公司派发股息红利对根据持股期限一个月（含）、一年（含）和一年以上三类分别按所得额的100%、50%和25%计征个人所得税，统一适用20%的税率。对于证监会和主管税务机关对南方食品的相关处理认定，个人认为存在自相矛盾的嫌疑：即便否认“实物分红”，那么企业推广新品过程中向股东“赠送”的情形也应适用财税［2011］50号文件“企业赠送的礼品是自产产品（服务）的，按该产品（服务）的市场销售价格确定个人应税所得，全额适用20%税率”，而非免税，个人所得税应为10元，远高于按股息红利确认的应交税额。由此看来，监管机构及税务机关对上市公司向股东分配产品的认定并非十分合理。 三、会计方面 1. 会计认定。分红，是股份公司从税后利润中按