银行业17年中报总结:资产质量向好驱动业绩回升,净息差下行趋缓.pdfVIP

银行业17年中报总结:资产质量向好驱动业绩回升,净息差下行趋缓.pdf

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HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 银行行业 年中报总结:资产质量向好驱动业绩回升,净息差下行趋缓 17 目 录 1 业绩综述:净利润增速环比回升,盈利能力下滑速度减缓4 1.1 不良拨备压力减小,净息差下滑收窄,行业净利润增速环比回升4 1.1.1 大行拉动整体净利润增速回升,城商行净利润增速有所回落 4 1.1.2 归因分析:不良拨备压力减小、净息差下滑负面影响收窄带来净利润增速回升6 1.2 净利润增速回升但仍不足以提高ROE 9 1.2.1 ROE、ROA 继续回落 9 1.2.2 杜邦分析:净息差下滑是盈利能力下滑主因 11 2 资产负债结构:受监管影响,贷款占比回升,同业负债占比压缩 12 2.1 资产:贷款占比回升,新增贷款多投向基建行业12 2.2 负债:受监管影响同业负债占比压缩,中小行结构调整承压14 3 资产质量:资产质量向好,部分行业不良贷款压力犹存 16 3.1 不良生成率降低,资产质量好转16 3.2 部分行业的不良贷款压力犹存,长三角、珠三角地区不良贷款率持续回落18 4 投资建议 19 5 风险提示 19 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 HeaderTable_TypeTitle 银行深度报告 —— 银行行业 年中报总结:资产质量向好驱动业绩回升,净息差下行趋缓 17 图表目录 图1:上市银行净利润同比增速的驱动因子贡献对比6 图2:上市银行拨备前利润同比增速的驱动因子贡献对比6 图3:上市银行合计生息资产余额同比:细分项目(时点数据)7 图4:上市银行合计手续费收入同比及细分项目8

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