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银行深度报告 —— 银行行业 年中报总结:资产质量向好驱动业绩回升,净息差下行趋缓
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目 录
1 业绩综述:净利润增速环比回升,盈利能力下滑速度减缓4
1.1 不良拨备压力减小,净息差下滑收窄,行业净利润增速环比回升4
1.1.1 大行拉动整体净利润增速回升,城商行净利润增速有所回落 4
1.1.2 归因分析:不良拨备压力减小、净息差下滑负面影响收窄带来净利润增速回升6
1.2 净利润增速回升但仍不足以提高ROE 9
1.2.1 ROE、ROA 继续回落 9
1.2.2 杜邦分析:净息差下滑是盈利能力下滑主因 11
2 资产负债结构:受监管影响,贷款占比回升,同业负债占比压缩 12
2.1 资产:贷款占比回升,新增贷款多投向基建行业12
2.2 负债:受监管影响同业负债占比压缩,中小行结构调整承压14
3 资产质量:资产质量向好,部分行业不良贷款压力犹存 16
3.1 不良生成率降低,资产质量好转16
3.2 部分行业的不良贷款压力犹存,长三角、珠三角地区不良贷款率持续回落18
4 投资建议 19
5 风险提示 19
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银行深度报告 —— 银行行业 年中报总结:资产质量向好驱动业绩回升,净息差下行趋缓
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图表目录
图1:上市银行净利润同比增速的驱动因子贡献对比6
图2:上市银行拨备前利润同比增速的驱动因子贡献对比6
图3:上市银行合计生息资产余额同比:细分项目(时点数据)7
图4:上市银行合计手续费收入同比及细分项目8
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