银行业再融资系列专题（一）：银行再融资知多少？.pdfVIP

[Table_Yemei] 行业专题报告 1. MPA 考核下资本充足率成为核心指标之一 资本充足率为净资本与风险资产的比值，对银行的约束力在于，资本金固定的 情况下会约束银行的资产扩张速度和资产配置结构，进而影响银行的资源配置及业 务开展。例如配置国债，风险权重为0 ，则不消耗资本；配置一般企业债券，风险 权重为 100%，则会占用资本。根据《商业银行资本管理办法（试行）》，银监会对 商业银行资本充足率有监管要求：1)核心一级资本充足率>5% ；2)一级资本充足 率>6%；3)资本充足率>8% ，同时计提储备资本2.5% ，此外系统性重要银行（国有 五大行+招商）资本充足标准额外增加1%。 除了银监会的资本管理要求之外，资本充足率也成为银行在央行MPA 考核中 达标的关键。MPA 考核覆盖银行 7 大方面的指标，从具体考核标准来看，银行如 果资本和杠杆情况、定价行为中任意一项不达标，即落入C 档，可能在准备金率、 市场准入等方面被约束。可见，资本和杠杆情况在具有“一票否决”的效力，其中 资本充足率权重高达80%，重要性凸显。银行要想MPA 考核达标，实际资本充足 率C 须高于宏观审慎资本充足率C* （据广义信贷增速测算）。考核伊始，央行对于 资本充足率（C ）给予4%的容忍度，在“C<C*-4%”/ “C*-4%<C<C*”/ “C>C*” 的情况下，得分分别为0/48-80/80 分。在容忍度取消后，得分只有0 分和 80 分， 即一旦银行实际的资本充足率低于宏观审慎资本充足率，则MPA 考核不达标。相 应计算公式为： 宏观审慎资本充足率C*=结构性参数α× （最低资本充足率要求+ 系统重要性附加资 本+储备资本+逆周期资本缓冲） 逆周期缓冲资本=max { β*[银行的广义信贷增速- （目标GDP 增速+ 目标CPI ）] ，0 } 因此，银行的资本充足率与广义信贷增速直接挂钩，二者相互制约。前期广义 信贷增速扩张较快的中小银行，在资本充足率的约束下，规模扩张压力有所加大， 增速将放缓。同时，银行要想扩张规模，补充资本也成为关键。 图表 1：MPA 考核指标 七大方面（各100 分） 14 个指标 资本充足率（80 分）、杠杆率（20 分）、总损失吸收能力 资本和杠杆情况 （暂不纳入） 广义信贷（60 分）、委托贷款（15 分）、同业负债（25 资产负债情况 分） 流动性覆盖率（40 分）、净稳定资金比例（40 分）、遵守 流动性 准备金制度情况（20 分） 定价行为 利率定价（100 分） 资产质量 不良贷款率（50 分）、拨备覆盖率（50 分）