第05课：银行三性原则.doc

从三大类指标看我国上市银行竞争力提升 发表日期：2008-04-25 ?责任编辑： ?来自：上海证券报 　　商业银行经营要实现盈利性、安全性和流动性三个方面的统一，本文分析上市银行的竞争力和运营水平就从这三个方面的指标入手。截至2007年末，14家上市银行净利润共计2877亿元，增速达71.8%，比2006年的34%翻了一番多，更重要的是银行业的整体竞争力有了很大提高。今年上市银行面临的环境有所变化，但支持宏观经济增长和银行发展的环境并没有发生根本性逆转，上市银行仍会延续较好的发展势头。　　⊙中央财经大学中国银行业研究中心课题组（课题主持：郭田勇 研究成员：陆洋 赵晓玲） 　　2007年是我国上市银行具有里程碑意义的一年。从各行公布的年报可见，截至2007年末，14家上市银行净利润共计2877亿元，增速达71.8%，比2006年的34%翻了一番多。上好业绩的取得，一方面由于良好的宏观经济环境，更重要的是我国银行业的整体竞争力有了很大的提高。　　商业银行经营要实现盈利性、安全性和流动性三个方面的统一，因此，本文分析上市银行的竞争力和运营水平主要也从这三个方面的指标入手。　　　　一、盈利性：上市银行盈利能力大幅提升　　盈利能力的提高是上市股份制商业银行获得股东支持的基础条件之一，也是银行扩大规模，业务创新的源泉，更是其增强实力、巩固信用、提高竞争能力的基础。2007年我国上市商业银行的盈利能力有了很大提高。具体分析来看：　　1、净利润增长率。2007年，上市银行业绩均大幅度增长，净利润增长率大幅提高（见图1）。总体来看股份制银行最快，增长速度高于国有商业银行和城市商业银行。招商银行、中信银行、深发展和兴业银行的净利润增长率均较上一年翻番，工行、民生银行增长超过60％，即便是受次贷危机影响最大的中国银行，尽管利润同比增长最低，也高达31.33％。从增长因素来看，利润增长主要来源于两个方面，一是信贷规模快速扩张加大利息收入，二是资本市场火爆，以净手续费及佣金收入和理财业务等中间业务发展迅猛。总体而言，我国银行业虽然取得了巨大增长，但仍然没有摆脱利润主要依靠利息收入为主的局面，中间业务收入占比仍然很低，和国外先进银行还有很大差距。　　2、净资产收益率。净资产收益率是银行盈利能力的重要指标之一，反映所有者投资的获利能力，该比率越高，说明所有者投资带来的收益越高。从2007年的年报可以看出，大多数银行净资产收益率比去年都有了不同程度的提高（见图2），其中招商银行、工商银行、浦发银行等增长很快，招商银行净资产收益率甚至提高了8个百分点，增长率接近一倍；而中信银行、民生银行、北京银行、南京银行出于各种原因提高资本充足率使该指标有比较明显的下降。以招商银行为例具体分析其盈利能力提升的原因，一方面，净利差的扩大客观上增加了银行的利润；另一方面，资产质量的提高，招商银行的不良贷款比率仅为1.54%，这有利于贷款的健康增长，也减轻了贷款减值准备额外计提的需要。　　3、非利息收入占比。银行的收入主要来自两方面，利息收入和非利息收入。目前利息收入仍是商业银行的绝对支柱，占总收入比例普遍在80％以上，非利息收入主要指银行的手续费和佣金收入，其中包括清算、结算、银行卡、信托、投资银行等多项业务。选取非利息收入占比作为衡量银行盈利性的指标之一，是因为中间业务日益成为银行利润增长的源泉。特别是随着银行业的战略转型，理财、银行卡、贸易融资、投资咨询管理、私人银行等高附加值的中间业务将成为商业银行争夺的焦点。　　从2007年年报可以看出，我国上市银行十分重视中间业务的发展，各行的非利息收入占比基本都呈大幅上升趋势（见图3）。以占中间业务比例较大的手续费收入为例，工商银行、中国银行、交通银行均实现了９０％以上的增长，在营业收入中的占比均超过１０％。而中小银行则两极分化，招商银行非利息收入在所有银行中名列第一，而北京银行、华夏银行、南京银行等非利息收入占比仍然偏低。　　非利息收入的增长的原因一方面是由于去年资本市场的火爆，使得理财、基金代销等业务发展迅速，另一方面与各银行积极进行经营模式转型和业务结构调整也密不可分。如交通银行开展的内地企业IPO、短期融资券、金融债主承销、财务顾问等投行业务也对其中间业务贡献较大。应该看到，我国上市银行中间业务虽然取得了较大的发展，但是仍然处于较低的层次，存在不少问题，大多数中间业务和资本市场的相关性过高，收入结构还显得过于简单，相关产品和业务的创新研发能力需进一步提高，甚至有的银行中间收入存在“水分”，例如利息收入的一部分计入融资顾问费冒充中间业务。　　　　二、安全性：银行资本充足率和资产质量稳步提高　　安全性原则，是