上市公司治理结构对盈余管理的影响研究——以煤炭采选业为例.pdfVIP

二O一四年第6期(总第281期) 绻举稚协 2014年6月10日出版 上市公司治理结构对盈余管理的影响研究 ——以煤炭采选业为例 胡 蓉 【摘要】公司治理结构会影响盈余管理行为的产生。我国的公司治理结构存在较大弊端，因此，要提 高财务报告信息质量水平，必须考虑公司治理结构的因素，来完善公司治理结构。文章以煤炭采选业上市 公司为例。从内、外部公司治理结构为研究出发点，分析公司治理结构的各个因素对企业盈余管理行为的 影响和传导途径．对于完善公司治理，约束盈余管理行为具有重要意义。 【关键词】上市公司；治理结构；盈余管理；影响 【作者简介】胡蓉，重庆科技学院工商管理学院讲师，西南财经大学会计学院博士研究生，重庆 401331 【中图分类号】F830．91 【文献标识码]A 一、引 言 我国证券市场的风险，严重危害我国证券市场的 健康发展。 根据我国证券交易所规定，上市公司必须在 盈余管理的主体是财务数据．而财务数据来 一定会计期间编制财务报告，用于对本企业在经 源于财务信息系统。财务的信息系统将公司治理 营期间的各项资产负债、资金流动情况以及经营 结构与公司的管易系统进行联系。同时，完善的企 活动状况进行确认、计量的信息进行披露。而一些 业治理结构也有利于财务信息系统的科学化。这 投资者根据企业披露的财务报告信息进行风险的 三者之间有着密切的联系。而现代企业将所有权 评估，从而确定投资意向。所以，财务报告中的盈 与经营权分离．由股东大会选举出董事会，董事会 余信息对投资者和利益相关者来说是非常重要 主要制定公司的战略目标，而公司的经理人主要 的，信息质量决定了投资者的投资决策。 经营公司的具体事项。在公司的所有权与经营权 但是，近几年，随着我国交易市场的发展壮 分离的背景下．一方面公司经理层为了满足个人 大．我国上市公司的产生盈余管理行为的现象也 的需要，侵害股东的切身利益。由于信息的严重不 在不断加剧。上市公司为了在证券市场上获得大 对称，管理层掌握着公司内部的会计盈余信息，这 众资源的分配资格，获得流动资金等目的，粉饰公 使得管理层进行盈余管理行为产生了一定的可能 司的财务报表数据。而报表使用者一直注视着企 性：另一方面，大股东拥有对董事会及其整个公司 业经营中的盈余指标。盈余管理行为会导致财务 经营活动的控制权，大股东有动机也有能力剥夺 数据严重失真，降低会计信息质量，造成证券市场 中、小股东的利益，从而会采取盈余管理行为来改 的混乱．严重影响投资者以及其他信息使用者对 变会计利润，侵害中、小股东利益。由此，公司治理 公开披露的会计信息的投资信心；同时又加大了 能够很大程度影响盈余管理。因此，研究公司治理 [基金项目]2013年国家自然科学基金项目“上市公司特征、公司治理与会计信息：基于中国民营上市企业的研究” 育项目“能源行业上游投资效率研究：基于政治经济双重动因的投资效率提升”(2013PYGL21)的研究成果 66 如何影响盈余管理．进而研究如何完善公司治理 作用(孙永祥，田利辉)。当上市公司是国有企业时 结构才能够有效规范上市公司的盈余管理行为， 更易受到国家的支持(孙铮等，2005)。由此，本文提 使其不再损害投资者等利益相关者的根本利益有 出如下假设： 着重要的研究意义。 假设四：董事会规模越大，公司越容易发生盈