走进香港与资本市场 .ppt

演講者介紹 大福集團簡介 大福證券成立於1973年，創立達33年，是香港金融界少數具有領導地位的華資證券商 大福集團於1996年8月在香港聯合交易所有限公司主板上市。現時總資產值約30億港元，凈資產值超過10億港元 在周大福企業有限公司(「周大福企業」)及新世界發展的支持下，大福集團擁有穩健的財務基礎及良好的業務網絡，實力雄厚 多年來，大福集團屢次獲得業內具代表性的獎項，足以見證大福集團於香港金融市場的顯赫地位 大福集團連續五年榮獲國際知名金融雜誌領發「最佳本地證券商」獎項 大福集團簡介 大福集團擁有超過400位專業人員，營業網絡廣泛；除了在香港和澳門擁有九間分行外，還分別在北京、上海、深圳和廣州設立了辦事處，為零售投資者、機構投資者及金融機構提供廣泛的金融證券投資服務 自1996年成立以來，大福融資曾擔任34家公司(其中20家為主板上市，14家為創業板上市)的上市保薦人及多家上市公司的財務顧問在上市保薦、企業融資、重組及收購合併活動擁有豐富經驗 大福融資現擁有18名專業人士，是本港最具規模之華資投資銀行 大福集團 – 實力雄厚的股東背景 大福集團 – 實力雄厚的股東背景 周大福企業及新世界發展 保薦人實力 保薦人實力 保薦人實力 保薦人實力 內地企業類別？ 內地企業之機會？ 香港資本市場之國際地位 香港資本市場之特色 香港股票市場具備以下四大優點，是內地企業集資發展的理想 平台 香港資本市場之特色 企業數目？ 市場份額？ 集資額度十年回顧？ 集資額度十年回顧？ 視乎上市重組的複雜性，一般形式之上市需時6-9個月 H股之上市需時一般再多3個月 主要差距 主要的市場憂慮 七、外资并购新规对内地企业海外上市影响 外资并购新规对内地企业海外上市影响 明确规定特殊目的公司为实现在境外上市，其股东以其所持有公司股权，或者特殊目的公司以其增发的股份，作为支付手段，购买境内公司股东的股权或者境内公司增发的股份； 境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司（特殊目的公司）名义并购与其有关联关系的境内的公司，应报商务部审批； 特殊目的公司境外上市交易，应经国务院证券监督管理机构批准； 境内公司获得核准后，向商务部申领批准证书。商务部向其颁发加注“境外特殊目的公司持股，自营业执照颁发之日起1年内有效”字样的证书； 特殊目的公司境外上市的股票发行价总值，不得低于其所对应的经中国有关资产评估机构评估的被并购境内公司股权的价值； 總結 附錄一大福融資出任保薦人之往績 大福融資出任保薦人之往績 大福融資出任保薦人之往績 已發行股本的25% (視乎上市時市值) 已發行股本的25% (視乎上市時市值) 最低公眾持股量 300人 100人 最低股東人數 管理層過去三年基本不變，擁有權過去一年基本不變 過去兩年基本不變 管理層、擁有權 無此要求 對未來2年有明確業務目標，上市後要依此披露進度 業務目標 主板 創業板 上市規定 新股集資—主板Vs創業板 沒有 上市後首6個月內不可出售股份 高持股量股東﹙持股量多於總股本5%﹚ 上市後6個月內不可出售股票 上市後第二個6個月的期間內維持股份不少於30% 跟管理層股東的售股限制一樣 控股股東 沒有 上市後首十二個月內不可出售股份 * 包括直接及間接持有部份 * 如個別管理層股東持股少於總股 本1%，禁售期可減至6個月 管理層股東 主板 創業板 售股限制期 新股集資—主板Vs創業板 公報半年度及全年業績 公報半年度、季度及全年業績 持續披露責任 上市後一個完整財政年度繼續聘任一名財務顧問 兩個完整財政年度繼續聘任一名保薦人 上市後的保薦期 主板 創業板 新股集資—主板Vs創業板 所有H股企業到香港上市必須獲得中國證監會的批准 中國證監會批復 淨資產不少於4億人民幣 按合理P/E計，籌集資金不少於5000萬美元 過去一年稅後利潤不少於6000萬人民幣 主板 H股主板上市的特別要求 B、上市過程及步驟 上市可行性分析研究 決定上市 委任各中介機構 強化公司管理及財務系統 籌組上市工作小組 整理會計賬目 撰寫上市招股章程 遞交上市申請表格 上市委員會聆訊 配售 公眾認購 掛牌上市 進行上市重組工作 股票推銷及其它公關工作 法律意見 引入策略性投資者(如需要) 香港上市基本流程 參與上市的主要中介？ 各專業中介機構 負責項目 香港律師 國內律師 (如有需要) 開曼群島/百慕達 律師(如有需要) 公司的法律 事宜 香港律師 招股章程驗證及與承銷的 法律事宜 申報會計師 (國際認可) 物業/商譽/機器評估師(如有需要) 財務報告和資產評估 收款銀行 股票過戶處 印刷商 上市支援 公關公司 公關 國內律師 (如有需要) 整個上市項目的統籌 保薦人 上市過