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　　论金融监管体系比较 论金融监管体系比较 导读：出全球化的趋势。世界经济全球化就是世界经济活动超出了国界，使世界各国和地区之间的经济活动相互依存、相互联系，进而世界各国参与全面的经济合作，并达到某一国家或经济领域的变动均会引起世界经济整体变动的状态……其中，金融全球化是指各国金融命脉更加紧密地与国际市场联系在一起，迅速扩展的跨国银行，遍布全球的电脑X络 [摘 要]在全球化的过程中,金融业的发展不仅是全球化的一个缩影,更进一步推动了全球化的进程。基于不同的国情,各国选择了途径迥异的发展模式, 其中美国的金融控股公司模式和德国的全能银行模式都是在配套的体系下产生的典型。而由于金融业自身的特点，金融监管一直是各国立法、行政等部门关注的重点。虽然选择的发金融监管体系比较由写论文的好帮手.oral hazard），从而进一步为系统性的危险买下伏线。 　　（一）美国金融监管体系（法律制度、监管机构）的演进 　　在1930 年代大危机后的美国立法，将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，保证商业银行避开证券业的风险。法律禁止银行包销和经营公司证券，只能购买由美联储批准的债券。该法案令美国金融业形成了银行、证券分业经营的模式。法案允许商业银行以信托的名义代客买卖公司股票。商业银行普遍设立信托部，通过信托部和银行控股的方式，参与大公司的人事和资本，大量进入非银行金融业务。在《格拉斯·斯蒂格尔法》的规制下，美国的监管体制呈现了双线多头监管模式。“双线多元的金融监管体制的主要特征是： 和地方两级都拥有金融监管的权力，形成所谓双线管理格局。同时，每一级又有若干个监管机构共同完成监管人物，形成所谓多元管理结构。目前实行这种体制的主要是在市场经济较为发达、地方拥有较大程度独立性且金融结构比较复杂的联邦国家，美国是其中的一个典型代表。美国的金融监管体制，在联邦这一级的监管机构主要有联邦储备委员会、财政部同伙总监和联邦存款保险公司；在州这一级则有银行监督机构和管理机构。”④首先，虽然体制设置较为复杂，但由于每家金融机构时时都处于该体系的严格监管之下，这种约束的效力十分明显。其次，各个监管者之间的相互竞争和相互制约，使得滥用权力变得困难，从而在实践中提高了金融监管执法的透明度和严肃性。“就金融监管机构而言，美国存在着多家法定的金融监管者，以实 融监管权力的分权，并由之形成一种相互制衡的金融监管体制。这种权力相克的体制不仅显露于联邦级监管机构之间，而且延伸至来联邦与地方监管机构之间的分权相制，如美国各州都有各自的金融法规与相关的银行监管机构。”⑤再次，即使各机关的职责显然有着不可避开的重叠和交叉，但仍然各有侧重。 　　分业经营的模式限制了金融业的快速发展。金融业崇尚的效率和创新在这种模式下无法得到实现。因此面对这样的现实，美国以立法的方式引发了金融改革。“美国曾经是分业经营最严格的国家。但是随着金融创新活动日趋活跃、金融管制逐渐放松，美国金融业务的交叉融合不断得到发展。从1986年1月JP摩根被批准成为第一家商业银行兼营证券、保险业务的金融机构以来，美国有数十家金融机构进入跨行业经营的行列。尤其是面对全球金融业竞争日益激烈和其他国家纷纷发起的一轮又一轮金融改革，美国业选择了以立法形式引导金融改革，并与1999年11月12日通过了《金融服务现代化法》，废除了1933年指定的《格拉斯·斯蒂格尔法》，彻底结束了银行、证券、保险三夜间长达66年的分页经营与监督的局面。这标志着美国金融业由分业走向综合的开始。美国《金融服务现代化法》的颁布，还标志着当今金融监管的立法已经由规范金融活动过渡到管理和策略防范金融风险，在发展到推动金融市场主体的联合、竞争和效率。”⑥《金融服务现代化法》顺应时代而出，它作为美国分业监管到混业经营的分水岭，对美国金融业 3 4 论金融监管体系比较 导读：是提高金融国际竞争力。2002年德国《统一金融服务监管法》通过以后，联邦金融监管局成为德国金融监管的主体。金融监管局合并了原来银行监督局、保险监督局、证券监督局三家机构,统一监管银、金融服务机构以及保险企业。为确保金融产业的政产运作以及机构监管的有效性1234 的整个体系架构有着重要影响。 　　《金融服务现代化法》出台后，兼容了功能性监管框架与机构型监管框架的特点。针对原来缺乏一个总体性的监管机构的理由，依新法的规定，由美联储（FRB）作为综合监管的上级机构，对金融控股公司实行全方位的监管。另外，由财政部（OCC）等银行监管机构、证券交易委员会（SEC）和州保险厅分别对银行、证券公司、保险公司进行分业监管。⑦ 　　此外，该法案允许金融控股公司实现银行、证券公司、保险公司的相互渗透。“为保证金融监管的健全性，《法案》对金融监管框架页进行了改革。《法案》采取了综合监管与分业监