张家界旅游集团股份有限公司年度财务分析报告.doc

张家界旅游集团股份有限公司 年度财务分析报告 姓名: 钟 婕 学号： 20134081058 班级： 13级工商管理班 目录 一、 公司简介 3 二、主要财务指标分析 4 （一）偿债能力分析 4 1、短期偿债能力分析……………………………………………4 2、长期偿债能力分析……………………………………………5 （二）营运能力分析… 6 （三）盈利能力分析 8 （四）发展能力分析 ………………………………………………9 三、 主要财务数据 10 董事会关于公司报告期内经营目标完成情况及分析 …………15 董事会对公司未来发展的展望 …………………………………16 一、公司简介 公司系经湖南省体改委湘股改字(1992)16号文批准,于1992年12月17日,由张家界旅游经济开发总公司、张家界湘银实业公司、张家界市土地房产开发公司、张家界华发房地产综合开发公司、张家界金龙房地产开发公司、张家界市中兴房地产实业公司、中国工商银行张家界经济开发区房地产公司等七家法人共同发起,采取募集方式设立的股份有限公司。 2011年6月7日起启用新的公司名称,公司全称由"张家界旅游开发股份有限公司"变更为"张家界旅游集团股份有限公司"。英文名称由"Zhang Jia Jie Tourism Development Co.,ltd."变更为"Zhang Jia Jie Tourism Group Co.,ltd."。 公司名称： 张家界旅游集团股份有限公司 英文名称： Zhang Jia Jie Tourism Group Co.,Ltd. 股票代码： 000430 上市市场： 深圳证券交易所 上市日期： 1996-08-29 发行价格： 6.80 主承销商： 海通证券有限公司 成立日期： 1992-12-17 注册资本： 32083.5万元 注册地址： 湖南省张家界市南庄坪 办公地址： 湖南省张家界市三角坪145号张家界国际大酒店三楼二、主要财务指标分析 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 ①流动比率 年份 项目 2012年 2013年 2014年 流动资产 8，379.15 7，992.65 7,688.52 流动负债 12，830.00 7，076.18 11,059.20 流动比率 0.6531 1.1295 0.6952 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，因为该比率越高，不仅反映企业拥有较多的营运资金抵偿短期债务，而且表明企业可以变现的资产数额较大，债权人的风险越小。但是，过高的流动比率并不均是好现象。根据张家界旅游集团股份有限公司近三年的流动比率来看，只有2013年大于1，三年均低于平均水平，说明他的短期偿债能力较差，流动负债得到偿还的保障较小。 ②速动比率 年份 项目 2012年 2013年 2014年 速动资产 8,031.69 7,910.48 7204.61 流动负债 12，830.00 7，076.18 11,059.20 速动比率 0.626 1.0755 0.6515 根据西方经验，一般认为速动比率维持在1比较合适，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加业投资的机会成本。但以上评判标准并不是绝对的。根据张家界旅游集团股份有限公司近三年的速动比率来看，只有2013年达到1.0755，属于正常范围，2012年和2014年均低于平均水平，速动比率较低，短期偿债能力较差。 2、长期偿债能力分析 ①资产负债率 年份 项目 2012年 2013年 2014年 负债总额 13,089.30 16,919.70 18,633.10 资产总额 51,300.70 60,277.20 68,474.50 资产负债率（%） 25.5149 28.0697 27.2118 通常情况下，资产负债率应当控制在适度的比例，公司的资产负债率应控制在50%左右。从公司债权人的立场来讲，公司的资产负债率越低越好，这样，公司的偿债能力有保证，借款的安全系数就高。从公司投资者的角度来看，如果公司总资产利润率高于借款利息率，则资产负债率越高越好；反之，则越低越好。