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新三板市场常见问题解答（三） 公司治理结构不健全，存在不规范运作，能否挂牌？ 健全公司治理结构、提高公司运作的规范化水平正是新三板的目标之一 通过挂牌工作可尽早解决企业发展过程中的不规范问题，并为今后上市奠定良好的规范运作基础 挂牌后将给企业带来哪些负面影响？ 企业的资产、财务、经营、管理等公诸于众，公司难有暗箱操作 成为准公众公司后，企业就要面对社会、面对众多的股东，受到的制约增多，经营压力加大 新三板市场常见问题解答（四） 企业挂牌后是否影响日后上市？ 中国证监会发行部和国际部有专门的发言人解答这个问题，答案是不影响，甚至可能会由于企业在新三板市场挂牌中的表现积极并运作良好而起到促进日后上市进程的作用，现已有久其软件、北陆药业、世纪瑞尔三个成功案例 通过挂牌，公司可以逐渐熟悉、学习、适应投资者关系管理，为上市后做好这方面工作积累经验 新三板是高新技术企业的孵化器，通过规范运作，达到主板上市条件时，可通过绿色通道转板上市，相关规则待挂牌公司数量达到一定规模后出台。截止至2010年12月31日，74家挂牌公司中已有37家公司已符合创业板上市财务要求，其中8家公司申请IPO 并在创业板上市的材料已获中国证监会受理。 目录 第一节 新三板市场介绍 第二节 企业挂牌新三板的好处 第三节 企业挂牌新三板操作实务 第四节 企业挂牌新三板费用及扶持政策 第五节 新三板市场的法律法规 第六节 新三板市场常见问题解答 新三板市场介绍 新三板市场（即目前的中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转 让系统）是由中国证监会、国家科技部批准成立，是专门为国家级高新技术 园区的创新型高成长企业服务的股份交易平台。2006年1月23日，北京中关 村科技园区非上市股份有限公司：世纪瑞尔（430001）和中科软（430002） 正式挂牌股份报价转让系统，标志着新三板试点工作的开始。 * 新三板 创业板 中小板 主板 多层次资本市场的基石 “新三板”市场特指中关村科技园区 非上市股份有限公司进入代办股份系 统进行转让试点，因为挂牌企业均为 高科技企业而不同于原转让系统内的 退市企业及原STAQ、NET系统挂牌 公司，故形象地称为“新三板”。 新三板市场介绍（续） 代办股份转让系统 股份报价转让 代办股份转让 原NET、STAQ系统挂牌公司 主板及中小板退市公司（“老三板”） 规划中 其他业务 中关村科技园区公司（“新三板”） 其他国家级高新区公司（“新三板扩容”） 新三板市场介绍—发展概况 创新型企业 报价转让系统 门槛较低 定向增资 资产规模较小 资金需求旺盛 创立时间：正式启动于2006年1月23日。 服务对象：国家级高新技术园区的创新型企业。 创新型企业特点 报价转让系统优势 门槛较低 定向增资 资产规模较小 资金需求旺盛 * 新三板 创业板 中小板或主板 截至2012年3月底，共有105家企业已挂牌，挂牌公司涵盖了电子信息、生物制药、新能源环保、文化传媒等新兴行业。 新三板市场创立5年来累计成交3555笔、成交股数3.69亿股、成交金额20.22亿元。累计有27家企业完成或启动了36次定向增资，平均市盈率22倍。 新三板市场介绍—融资情况 目录 第一节 新三板市场介绍 第二节 企业挂牌新三板的好处 第三节 企业挂牌新三板操作实务 第四节 企业挂牌新三板费用及扶持政策 第五节 新三板市场的法律法规 第六节 新三板市场常见问题解答 * 挂牌快 融资迅速 加快上市 财政支持 低成本 挂牌新三板特点 新三板优势 股份流动性佳 企业价值发现 规范公司治理 提升企业声誉 融资能力增强 财政支持 加快上市 财政支持 融资迅速 加快上市 财政支持 挂牌快 融资迅速 加快上市 低成本 挂牌快 融资迅速 加快上市 新三板的优势与特点 企业挂牌新三板的好处—规范公司经营 挂牌后的定向增资： 案例：对20家挂牌企业的21次成功的定向增资 增发价格：1.5-21.2元每股，平均价格为：5.23元每股，市盈率在10- 60之间，平均市盈率为20.89， 融资额：13.53亿元，平均融资额为：5412万元 挂牌后的债权融资： 案例：挂牌后，银行主动上门提供贷款服务 企业挂牌新三板的好处—为企业搭建有效的融资平台 企业挂牌新三板的好处——转板（IPO） 目前，只要挂牌公司具备主板（创业板）上市标准，挂牌公司可以申请转入主板 （创业板）以实现转板。具体转板机制正在研究中。目前久其软件（002279）、 世纪瑞尔（300150）和北陆药业（300016）已由新三板挂牌后申请IPO成功。 2006年9月7日，久其软件在新三板挂牌交易，股份代码：4