现金流量表分析 81P.pptVIP

2． “现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。 此项目如果数额较大，需要借助会计报表附注的相关内容分析其原因及其合理性。 第三节 现金流量与利润综合分析 一、经营活动净现金流量与净利润关系分析 二、现金流量表附注资料的水平分析 三、现金流量表附表主要项目分析 四、经营活动净现金流量阶段性分析 一、经营活动净现金流量与净利润关系分析 利润表是按照权责发生制来归集企业的收入和支出，而现金流量表是按照收付实现制来归集企业的收入和支出。它们所反映的经济活动是相同的，只是反映的角度不同。利润表和现金流量表在项目上的对应关系见表7-3： P165 1．经营活动的现金净流量可以观察企业销售和盈利的品质。销售的实质是经济利益的流入，而经济利益流入的主要形式就是现金的流入。根据这个原理，联系现金流量表和利润表，则企业一定时期因销售商品所收到的现金对当期销售收入的比率，就可以观察销售收入的有效性与品质 。 如果这个比值较高，说明货款回笼及时，销售的品质好；反之，则说明销售的品质差，坏账损失发生的可能性也大。同样的道理，将利润表中的净利润与经营活动的现金净流量联系起来，也可以观察企业利润的品质。经营活动现金净流量实际上就是企业实现的可变现的经营收入与企业实际发生的需要支付现金的成本费用的差额，相当于采用收付实现制原则计算的净收益，或者说就是企业变现收益。 这部分收益相对于按权责发生制原则计算的账面收益来说，更具有现实意义，更实在。因此，变现收益对于账面收益的比值越高，说明企业经营活动中实现的净收益的变现能力越强，净收益就越是有效，企业的货款回笼工作做得越好。相反，如果变现收益相对于账面收益的比值偏低，低于1，说明总有一部分已确认收益未收回现金情况，收益质量较差，收账效率低下，坏账率可能较高。 2．对经营活动现金流量的阅读应与资产负债表和利润表结合起来。其他两类现金流量的阅读同样如此。譬如，将销货收到的现金项目与利润表中的销售净收入项目比较，通过销货收到现金对销货收入的比率，可以判断企业销货的收现质量。 现金流量与利润除了可以进行以上的对比分析外，还可以用公式表示它们之间的关系： 经营活动的净现金流量=本期净利润＋不减少现金的经营性费用＋非经营性活动费用-非经营性活动收入＋非现金流动资产的减少-非现金流动资产的增加＋流动负债的增加-流动负债的减少 上式反映了经营活动净现金流量与净利润的区别与联系。对这一关系式的分析，我们可以揭示出从净利润到经营活动净现金流量的变化过程。 案例：四川长虹的辉煌与悲怆 表7-4 四川长虹的收入、利润和现金流量对比表 单位：亿元 项目 2001 2002 2003 2004 销售收入 95 126 141 115 净利润 0.89 1.76 2.41 -36.81 经营现金流量净额 13.73 -29.73 -7.75 7.60 二、现金流量表附注资料的水平分析 编制现金流量表附注资料水平分析表 现金流量表附注资料水平分析评价 三、现金流量表附表主要项目分析 1． “资产减值准备”项目，反映企业本期计提的坏账准备、存货跌价准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、投资性房地产减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备、生产性生物资产减值准备、油气资产减值准备等资产减值准备。 2． “固定资产折旧”、“油气资产折耗”、“生产性生物资产折旧”项目，分别反映企业本期计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧。 3． “无形资产摊销”、“长期待摊费用摊销”项目，分别反映企业本期计提的无形资产摊销、长期待摊费用摊销。 4． “处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失”项目，反映企业本期处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损失。 “固定资产报废损失”项目，反映企业本期固定资产盘亏发生的损失。 5． “公允价值变动损失”项目，反映企业持有的采用公允价值计量、且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债等的公允价值变动损益。 6． “财务费用”项目，反映企业本期发生的应属于投资活动或筹资活动的财务费用。 7． “投资损失”项目，反映企业本期投资所发生的损失减去收益后的净损失。 8． “递延所得税资产减少”项目，反映企业资产负债表“递延所得税资产”项目的期初余额与期末余额的差额。 “递延所得税负债增加”项目，反映企业资产负债表“递延所得税负债”项目的期末余额与期初余额的差额。 9． “存货的减少”项目，反映企业资产负债表“存货”项目的期初余额与期末余额的差额。 “经营性应收项目的减少”项目，反映企业本期经营性应收项目（包括应收票据、应收账款、预付款项、长期应收款和其他应收款中与经营活动有