上市公司独立董事特征似与内部控制信息质量的关系.pdfVIP

□财会月刊 全国优秀经济期刊 · 上市公司独立董事特征 与内部控制信息质量的关系 霍增辉 （中国计量学院 杭州 310018 ） 【摘要】本文选取2010 年深市A 股上市公司作为研究样本，基于独立董事的独立性、报酬、活跃程度等三个特质，建构 了Logistic 回归模型，研究了独立董事与上市公司内部控制信息质量的关系。研究结果表明：独立董事的活跃程度越高，获 取的报酬越高，且公司内部控制的信息质量水平就越高；而独立性则与内部控制信息质量呈显著负相关。 【关键词】独立董事 内部控制信息质量 治理效率 《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》的 作用。朱雅琴等（2011）在研究会计信息透明度时，验证了独立 发布，标志着我国企业内部控制规范体系的基本建成。如何有 董事比例与信息透明度呈负相关关系。 效实施内部控制成为理论界和实务界热切关注的问题。独立 可见，多数研究仅仅从独立董事占董事会比例的角度来 董事作为公司治理的重要机制，其治理效率是影响上市公司 诠释独立董事机制，得出的结论不够全面。因此，本文从独立 内部控制信息披露的重要因素。根据《关于在上市公司建立独 董事的独立性、报酬、活跃程度等三个方面入手，通过理论分 立董事制度的指导意见》、《独立董事工作制度》等规章制度的 析与实证检验，对独立董事与上市公司内部控制信息质量的 要求，独立董事在董事会和审计委员会中担负重要角色，有责 关系进行经验研究。 任也有权利参与上市公司内部控制制度的建设与监管工作。 二、研究假设 本文通过分析独立董事与内部控制信息质量之间的关系，构 在我国，独立董事主要通过审计委员会对内部控制进行 建出相关回归模型，并运用Logistic 回归模型实证检验独立董 监管和评价，并对公司内部控制的自我评价发表独立意见。另 事是否对内部控制起到了应有的作用。 外，独立董事有选聘审计师的权利，也会间接影响内部控制审 一、文献简述 计与内部控制信息质量。独立董事的独立性越高，在执行其职 目前，国内外学术界关于独立董事对公司信息披露作用 能时越不受管理当局的干涉，越重视自己的声誉，从而促使提 的研究已有很多，但还未形成较一致的结论：一种观点认为 高公司的内部控制信息质量。独立董事的独立性通常可以用 独立董事与信息披露呈正相关关系；另一种观点则认为独 董事会中独立董事的多数地位来衡量，考虑到我国独立董事 立董事与信息披露呈负相关关系。 比例普遍较低的现状，本文认为当公司董事会中独立董事比 根据Fama 和Jensen （1983）的研究，董事会是监督企业管 例达到40%就可以实现独立董事的多数地位，进而代表独立 理的最高内部控制机制，而独立董事则是现代公司治理机制 董事的独立性。基于此，本文提出假设一：独立董事的独立性 设计中的一个重要组成部分。Dechow 等（1995）则认为，当公 与内部控制信息质量正相关。 司拥有外部董事时，盈余管理的可能性降低、财务信息的质量 要发挥独立董事的作用，必然要给予有效的激励，而给予 也较高。部分国内学者在研究会计信息自愿披露等问题时考 适当的报酬则是有效的激励方式之一。相对于欧美国家而言， 虑了独立董事的影响，如乔旭东（2003）发现中国上市公司会 我国独立董事的报酬普遍较低且差异较大，笔者认为存在通 计信息自愿披露程度与独立董事占董事会人数的比例正相 过高薪酬实现管理层“收买”的可能性很低。因此，在现阶段可 关。方红星等（2009）认为上市公司会计信息自愿披露内部控 以认为独立董事薪酬越高，越有利于履行职责，那么公司内部 制信息与独立董事的比例显著正相关。而余怒涛等（2010）在 控制信息质量就越高。基于此，本文提出假设二：独立董事的 分析会计信息披露中的有效性时，发现独立董事规模和审计 报酬与内部控制信息质量正相关。 委员会的设立有助于降低财务会计报告被出示“非标”意见的 活跃程度是独立董事保持独立