股权分置的分析报告.pdfVIP

专题研究报告 股权分置问题背景下上证指数模拟路径分析 2005年4月15日 要点： 策略分析师 基本结论： 结论： 于洋 1、当证券市场出现阶段性顶点后进入 “熊市”，必然存在某一系 统性风险主导指数的长期下跌，这一系统性风险对指数造成的影 （87556221响是可以用冷却效应模型加以模拟的。 2、在确定初始点和验证点后，验证点的确定与该时刻出现的突发 yuyang@ 事件密切相关，初始点至验证点之间指数的运行轨迹基本上反映 出系统风险对指数构成的影响。模拟路径必经过这两点。 3、在验证点时刻就可以对大盘指数的下跌路径进行预测，不同的 预估底部能够模拟出不同的下跌路径，在时序上具有较好的准确 度。 4、可以