会计信息管制的合约分析.pdfVIP

财经经纬 《财经科学》 ／ 总 期 110 2006 11 224 会计信息管制的合约分析 彭家生 ! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! ! ［内容摘要］传统理论构架下的会计信息管制主要强调行政性工具和过程，在一定程度 ! ! 上忽视了管制的合约特征。本文采用合约理论的分析范式，讨论了会计信息管制的合 ! ! 约性质，分析了管制机构和上市公司之间的合约机制，并对现有管制实践进行了评论。 ! ! ［关键词］会计信息管制；合约原理；合约分析 ! ! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! ! 作者简介：彭家生，男，云南财经大学计算机科学系，教授，昆明650221 一、引 言 支持会计信息管制的理论在不断地变迁。早期的机械性假设认为，会计报告 是获取公司信息的惟一来源，对上市公司实施会计信息管制的必要性，主要是因 为投资者和证券市场无法区分效益不同的公司。有效市场假说的一个重要内涵 是，市场的有效性虽然不能保证证券价格是准确的，但价格能够充分反映所有公 众可获得的信息，并对新修正的信息迅速做出反应。与早期的会计理论相比，有 效市场假说将会计信息管制的重心，从统一会计程序向充分披露迁移。有效市场 理论强调会计政策对公司现金流量并无直接影响，而经济后果学说则进一步表 明，即使会计政策不直接影响公司的现金流量，这些政策的选择对于会计报告的 使用者也是具有经济后果的。这一冲突使会计信息管制的理念，从会计信息的充 分披露转移到寻求会计和政治的博弈均衡上。 如果将会计信息视为通过市场机制来供给的，会计信息市场存在失灵，其直 接结果就是市场不能提供足够数量的会计信息。公共利益理论认为，会计信息管 制能够在一定程度上纠正会计信息市场失灵，弥补市场缺陷带来的效率损失，促 进公众利益的增长。公共利益理论假定管制机构是全知全能的公共利益的代表 者，而利益集团理论则认为，因为无法知道如何计算出相互冲突的信息使用者所 责任编辑：邓康林 收稿日期：2006.10.8 《财经科学》 ／ 总 期 财经经纬 2006 11 224 lll 需信息的最