会计政策经济后果产生路径与应对策略--基于华泰财险兴衰案的分析.pdfVIP

财贸研究 2006 . 2 会计政策经济后果：产生路径与应对策略 ———基于“华泰财险”兴衰案的分析 1，2 2 崔学刚 岳 虹 （1. 北京大学 光华管理学院，北京 10087 1；2 . 北京工商大学，北京 100037 ） 摘 要：会计不仅仅是经济计量的工具，而且是作为社会经济资源配置的重要制度或机制之 一，是经济利益相关者利益分配的工具，因此，会计政策选择与执行具有直接或间接的经济后果。 会计政策经济后果是指会计政策的选择对投资者等信息使用者的决策行为或企业价值产生影响。 本文通过对华泰财产保险公司兴衰案中会计政策经济后果及其产生路径的分析，揭示了会计政策 经济后果的基本作用规律，并在此基础上为会计理论研究、会计准则制定、决策者对会计信息的利 用以及监管法规的完善分别提供了应对策略。 关键词：会计政策；经济后果；产生路径；应对策略 “会计政策具有经济后果”已被人们普遍认可，但是会计政策具有哪些经济后果？这些经济后果产 生的路径是什么？如何进行相关决策方能趋利避害？人们对这些问题却不十分清楚。本文通过华泰财 产保险股份有限公司（以下简称华泰）兴衰成败与其会计政策之间的关系分析，试图揭示会计政策经济 后果之“冰山一角”，进而为深入认识会计政策经济后果，并进行正确的相关决策提供新的视角与理念。 一、案例简介 1996 年8 月，注册资本金13. 33 亿元，由中石化、中国华润等60 余家大型国有企业组成的华泰在北 京开业，成为中国首家股份制保险公司。20 世纪90 年代中期，中国保险公司数量很少，监管部门对保 险公司的设立审批以及对“牌照”发放的监管非常严格，对保险公司经营区域的限制更是近乎苛刻。华 泰作为中国保险业股份制改造的样版 ，在获得牌照的同时，还获得了在全国范围内开展财产保险业务 的待遇（李德林等，2005 ）。当时市场上只有人保、太平洋保险和平安保险三家老牌公司有此待遇。 1997 、1998 年华泰在财险市场的保费收入和所占的市场份额，排名第四，1999 年华泰在北京财险市场的 排名还上升到了第二，超过了平安和太平洋保险，仅次于人保。华泰在成立后的三四年间，占得天时、地 利，冲击财产保险业第一军团本不是什么高不可攀的目标。然而，从2000 年开始，华泰在财产保险公司 中的排名开始不断下滑。2005 年7 月中国保监会公布最新排名，华泰仅名列中资财险公司第11 名，华 泰2005 年上半年保费收入只有区区6 亿元，与第四名相比竟差了45 亿元。与之相伴，从2000 年起，华 收稿日期：2006 02 16 作者简介：崔学刚（1973 ），男，山东临沂人，北京工商大学会计系主任、副教授，北京大学光华管理学院博士后，主要研究方向为会计信 息披露、公司治理与应用公司理财。 岳 虹（1974 ），女，内蒙凉城人，北京工商大学经济学院研究生，会计师，主要研究方向为会计经济后果、财务发展史。 基金项目：本文是谢志华教授主持的北京市哲学社科规划项目、北京市教委人文社科研究计划重点项目“会计政策的宏观影响与制度重 构”（Sz2004 100 11003 ）的阶段性成果。 — 133 — 泰管理高层一直走马灯般动荡不安，业务人才也流失殆尽，华泰很有可能被挤出保险市场。究竟什么变 故导致华泰如此惊人的滑落？令人难以置信的是，华泰的滑落起因于会计政策的检讨与变化，会计政策 经济后果成为华泰的生死之结。 二、会计政策经济后果及其产生路径分析 （一）会计政策与公司上市 华泰成立之初，经济实力相当雄厚。华泰的发起股东为宝钢、红塔集团、中海油、华北电力、中粮集 团、中远集团、乐凯胶片、中国船舶工业总公司等63 家单位，覆盖了石油、电力、冶金、电子、化工、航空、 建筑、轻工、船舶等24 个行业，股东总资产超过1 万亿人民币。华泰成立之初发展很快，年增长规模达 到200% 甚至300% 以上。华泰这样的高速扩张一直持续了三年时间。正是这一时期，中国资本市场的 发展与保险业监管政策的变革，为保险公司通过上市来筹集资金，并以此推动公司治理机制的