低价揽业与审计市场的价格竞争.pdfVIP

财贸研究2008．5 “低价揽业与审计市场的价格竞争 李 眺 (上海财经大学国际工商管理学院，上海200433) 摘要：采用2001--2005年A股审计市场的面板数据，对审计市场的“低价揽业”行为进行实 证检验。结果表明，在审计师更换当年，会计师事务所对客户给予了明显的价格优惠。进一步的分 析发现，这种价格折扣主要发生在相同质量等级的事务所间的审计更换。因此，在消除审计质量差 异的情况下，我国A股证券审计市场出现了普遍的“低价揽客”行为。然而，与美国审计市场出现 的25％的初始价格折扣相比，我国的初始价格折扣更低。这意味着在审计费披露更为透明的市场 上，“低价揽业”行为会受到有效抑制。因此，加强审计费披露机制可以作为政府直接干预的替代 机制，对审计市场的价格竞争进行更有效的监管。 关键词：低价揽业；价格折扣；审计师更换 中图分类号：F239文献标识码：A “低价揽业”(LowBailing)指会计师事务所在客户的首期审计业务收费中给予客户折扣优惠，使得 初始审计费低于审计成本的一种价格竞争行为。自从著名的科恩报告锄认为“低价揽业”会危害审计师 的独立性以来，学者们对“低价揽业”现象给予了关注，研究的焦点问题主要集中在以下两方面：(1)构 建“低价揽业”的理论模型，并研究其是否会对审计独立性和审计质量产生危害。(2)用实证的方法来 测试是否存在这种“低价揽业”现象以及“低价揽业”是否会伤害审计质量。在我国，“低价揽业”行为 同样被监管层视为一种不正当价格竞争行为而受到严格监管④。但是，对于A股审计市场上是否存在 “低价揽业”行为，目前的研究文献并不多，也未得出一致的结论。而“低价揽业”研究的重要性在于为 政府监管提供重要的实证依据，为此，本文的目标为检验中国审计市场上是否出现了系统的“低价揽 业”行为，以及这种初始价格削减的程度。 ‘ 一、文献回顾 1．低价揽业和审计独立性：理论的观点 提：(1)审计市场是完全竞争的；(2)审计师与客户之间存在着启动成本；(3)审计师在设定未来时期的 收稿日期：2008·03-07 作者简介：李眺(1974一)，女，江西丰城人，经济学博士，上海财经大学国际工商管理学院讲师，主要研究方向为产业组织、政府规制。 基金项目：国家自然科学基金青年项目。审计质量的保障机制研究：一个产业组织的视角”(项目批准号的阶段性成果。 ①科恩报告(1978)是由美国国会组织的一个对审计行业的调查委员会发布的最终报告。该报告指出“低价揽业”的价格竞争行为 会导致审计师对客户的经济依赖加重，使得客户处于强势地位。一旦审计师与客户发生会计分歧时。客户将会以更换审计师对审计师 进行威胁。为了弥补首期业务的折扣损失，审计师必须维持与客户的关系，以获得期望的利益。审计师将不得不屈服于客户的压力，最 终导致审计独立性受到伤害。美国的SEC也持相同的观点，认为“低价揽业”行为导致了审计独立性问题．是影响审计独立性的最主要 因素。 ②中注协对“炒鱿鱼，接下家”的审计师更换进行了非常严格的监管。 一132— 万方数据 审计费用时具有全部的议价能力。他认为，审计市场与一些产品市场不同的是，客户与审计师在首期审 计业务中都需要承担一个“启动成本”。对于审计师而言，对一个新的客户进行审计时需要了解其内部 财务控制情况、组织运作以及业务特点，这使得审计师需要承担一个启动成本以帮助其获得基于该客户 的专用知识，从而在未来时期能够降低审计成本，并在与潜在的进入者竞争时获得基于成本的竞争优 势。而对于客户而言，与新的审计师签约意味着与审计师重新进行沟通、花费更多的时间，从而导致效 率的降低。因此，客户在与新的审计师签约时也会承担“启动成本’：(这种成本也称为转换成本)。双方 的这种启动成本产生了一种“锁定”效应，使得签约双方都有激励去维护这种业已建立起来的特定审计 关系，导致在位审计师有能力在未来多个时期的审计业务中提高审计收费，从而获得“审计准租金” 于审计成本的价格策略，从而导致“低价揽业”行为。DeAngelo同时认为审计师希望获得正的“审计准 模型的前提假设是审计师在设定未来时期的审计费用时拥有完全的议价能力，但是如果议价能力掌握 在客户方时，审计师将无法获得未来