社会责任债券原则2017社会责任债券发行自愿性流程指引2017年6.pdfVIP

*为避免歧义,在 ICMA 网站上公布的英文版社会责任债券原则为本文件的官方版本。本译文仅 供一般参考。 社会责任债券原则2017 社会责任债券发行自愿性流程指引 2017 年6 月2 日 引言 《社会责任债券原则》(Social Bond Principles，以下简称 《原则》)用于取代2016 年6 月 与 《绿色债券原则》(Green Bond Principles，GBP)同步发布的 《社会责任债券发行人指 南》(Guidance for Issuers of Social Bonds)。社会责任债券是指募集资金用于为新建或 存量的具有正面社会效益的项目 （Social Projects，以下简称社会效益项目）提供融资的债 券。 《原则》是一套提升社会责任债券市场透明度和信息披露质量, 促进市场发展中各方互 信的自愿性流程指引。该原则可供多样的市场参与主体广泛使用，在该市场尚无单一权威组 织者的情况下增强信息共享，提升对社会效益项目的资本配置。 《原则》得益于2016 年秋季 对GBP 成员、观察员的意见征询以及社会责任债券工作小组的建议。 社会责任债券定义 社会责任债券指将募集资金全部用于为新建或存量的社会效益项目提供全部/部分融资或再融 资的任何债务工具。社会责任债券需要具备 《原则》中提出的四大核心要素。市场上存在不 同种类的社会责任债券，附录一将详加说明。 某些社会效益项目可能同时具有环境效益，在此情况下，发行人将根据募投项目的首要目的 确定该债券是否划分为社会责任债券。 （同时包含社会效益和环境效益募投项目的债券称为 可持续发展债券，相关指南请见《可持续发展债券指引（Sustainability Bond Guidelines）》。） 值得关注的是，社会责任债券不可与不符合 《原则》四大核心要素的债券随意转换。根据 2016 年 《社会责任债券发行人指南》所发行的债券视同符合 《原则》要求。 社会责任债券原则 《原则》是通过明确社会责任债券发行方式提升市场透明度和信息披露质量, 促进市场发展 中各方互信的自愿性流程指引。 《原则》可供市场广泛使用，以引导发行人了解关于发行可 信的社会责任债券的关键点；帮助投资者便利获得评估社会责任债券投资正面影响的必要信 息；助力承销商通过披露市场关心的信息促成交易。 《原则》为发行人规划了清晰的债券发行流程和信息披露框架，投资者、银行、投资银行、 承销商和销售机构均可据此了解任一社会责任债券的特点。 《原则》强调发行人向利益相关 方披露和报告的信息的透明度、准确性和真实性。 《原则》提出四大核心要素： 1. 募集资金使用 2. 项目评估和遴选流程 3. 募集资金管理 4. 报告 1、募集资金使用 社会责任债券概念的核心是将发债募集资金全部用于社会效益项目 （包括研发费用等其他与 项目相关的或支持性的支出），这点应当在债券法律文件中明确约定。发行人需对所有提名 项目的社会效益进行清晰评估，在可行的情况下进行量化评估。 若全部或部分募集资金确定或可能用于再融资，建议发行人提供募集资金用于再融资的比例 估计。发行人应尽可能明确拟进行再融资的投资或项目，并根据需要披露再融资项目的历史 情况。 社会效益项目的直接目的在于帮助特定目标人群 （但不限于目标人群）解决或减轻特定社会 问题，追求积极的社会效应。下述举例描述了部分为目标人群寻求积极社会经济效应的项目 类型，仅供参阅。 社会效益项目类别包括但不限于提供和/或提升：  可负担的基础生活设施 （例如清洁饮用水、地下排污管道、卫生设施、交通运输）  基本服务需求 （例如健康、教育和职业培训、医疗保健、融资和金融服务）  可负担的住宅  创造就业，包括通过提供中小企业融资和小额信贷的间接方式  食品安全  社会经济发展和权利保障 目标人群的例子包括但不限于：  生活在贫困线以下的人群  遭排斥或边缘化的人群或社会群体  弱势群体，包括遭受自然灾害的群体 2  残障人士  移民或流离失所人群  低教育程度群体  低医疗水平群体  失业群体 市场上已经存在数种社会效益项目的分类和认定标准，可作为补充。发行人和其他利益相关 者可参考国际资本市场协会