自相关控制图在货币政策效果监控中的应用.pdfVIP

2007年第05期 北方经贸 No．Q5．2007 NORTHERNECONOMY GeneralNo．”0 (总第270期) ANDTRADE 囱相关控制圜在赞币政策效果监控串的廑用 孙 惠 良 (恒丰银行烟台开发区支行，山东烟台264006) 文摘编号：1005—913x(20cr7)05一0092一cA、 摘要：在对货币政策的执行效果进行监控时，通常是单纯看增量或增长率。在此我们引入质量管理理论中的 白相关控制图，对近几年我国货币政策的执行效果进行控制分析，并对其运行的平稳性和非平稳期间的原因进行探 讨。 关键词：货币政策；自相关控制图；时间序列分析；残差控制 中图分类号：粥22．1 文献标识码：A 一、引言 图，并对过程进行监控。 货币政策的实施以及对政策效果的准确监控是 时间序列分析通常用于研究某过程的动态结 制定未来金融政策的重要基础。本文将用质量管理 构，分析相邻观测值之间的依赖性。所以当质量特 的相关理论对货币政策的执行效果进行控制分析， 性过程呈现自相关现象时，用时间序列模型ARMA 并对其运行的平稳性和非平稳期间的原因进行探 (p，q)表征过程仅存在一般性原因时，系统的相 讨。 关状况是适宜的，然后通过拟合观测值后的残差来 ‘常规统计控制图的基本假设前提是观测值独立 监控过程波动。下面以简单而应用广泛的一阶自回 分布，然而在实际过程中，特性值之间常表现出自 归AR(1)模型具体说明残差控制图理论。 相关现象，违背独立性假定。当数据存在自相关现 一阶自回归AR(1)模型： ． 象时，运用常规控制图控制处于统计控制状态的过 tEZ (1．1) E=p+妒(K．I—p)+岛 程．会出现大量的虚发警报，使控制图的使用效果 其中：E是过程的观测值序列，肛是过程均 大为降低，甚至丧失监控作用。 值，岛具有独立同分布且岛一(o，矿：)，一1妒 因此，不能直接运用常规控制图对经济数据序 l。假设在受控状态下质量特性观测值呈现自相 列进行控制，而应运用自相关控制图对经济数据进 关的系统机理可用(1．1)公式表达，则过程残差 行控制分析。 RI为： 二、残差控制图 R。=yI一丘。。．。．。．：．…=t一五一参(L．。一五)= 为了解决过程自相关情况下的质量控制问题。 E一五(1一参)一参E一。 统计学家们研究出多种自相关控制图方法，残差控 式中，玩…1．．-2，…是L的预测值，在实际过程 制图就是其中之一。Alw肌和Roben8(1988)将中，参数p和9由过程稳态下的观测值估计出。 时间序列分析方法引入控制图理论中。提出自相关 根据时间序列模型理论，残差序列满足常规控 的观测值用时间序列模型进行拟合。拟合后的残差 制图独立同分布的基本假设。所以，对残差序列可 序列相互独立，满足常规控制图的基本假设前提。 用常规的休哈特图进行控制，建立残差控制图，其 因此，可以用常规作图法对残差序列建立残差控制 中心线钇=O，上下控制限Ck=±磁盯．