1第一部分 金融风险管理概述(北京大学).pptVIP

金融工程引论 《金融风险管理》 2009-02-20 关于本课程的说明 金融风险管理(Financial Risk Management)是一门全新的实践性极强的课程，主要研究如何应用金融数学工具和金融工程理论和思想来识别、衡量、评估和控制金融行业、金融机构和金融投资者所面临的金融风险。 本课程将主要讲授的内容 第一部分 金融风险管理概论（3学时） 第二部分 数量分析基础（3学时） 第三部分 市场风险管理（12学时） 第四部分 信用风险管理（12学时） 第五部分 操作风险管理（2学时） 教学目的 树立金融风险管理的基本概念 掌握风险评估的数量方法与工具 应对将来工作中所面临的风险管理问题 金融风险管理师FRM考哪些课程? 1．Quantitative?Analysis?数量分析?10%； 2．Market?risk?measurement?and?management?市场风险测量与管理?25%； 3．Credit?risk?measurement?and?management?信用风险测量与管理?30%； 4．Operational?and?Integrated?risk?management,legal?and?Ethics?操作和系统性风险管理，法律与伦理25%； 5．Risk?Management?in?Investment?Management?基金投资风险管理理?10%?。 第一部分 金融风险管理概论 第二部分 数量分析基础 第三部分 市场风险的测量与管理 第四部分 信用风险的测量与管理 第五部分 操作风险的测量与管理 关于本课程的说明（cont.1） 授课方式：讲授与案例讨论相结合 课程时间安排 每周五上午8:30-11:30(4月底结束) 基本要求 不无故迟到、早退或者缺课；不扰乱课堂秩序。 按时完成作业，积极参加课堂讨论 评估方法 平时成绩：40% 期末闭卷考试：60% 关于本课程的说明（cont.2） 推荐教材： 邬瑜骏《现代金融风险管理》，南京大学出版社，2007年9月。 邬瑜骏《现代金融风险管理》习题集(配套) ，南京大学出版社，2007年9月。 参考书籍： 菲利普?乔瑞著，张陶伟、彭永江译，《金融风险管理师手册》中国人民大学出版社，2004年第2版。 菲利普?乔瑞著，陈跃译，《风险价值VaR—金融风险管理新标准》中信出版社，2005第2版。 唐纳德?R?范?戴维特等著，朱世武等译，《高级金融风险管理》中国人民大学出版社，2006年第1版。 高铁梅，《计量经济分析方法与建模》清华大学出版社，2006年 。 Ruey S. Tsay，《Anailsis of Financial Time Series 》机械工业出版社，2007年 。 托马斯?霍，李尚斌，《金融建模》，上海财大出版社，2007年 。 教师背景：王德全 1997年获浙江大学管理学博士学位 大中华区国际认证理财顾问师（RFC）主讲教师 全国首批证券从业资格证书获得者（1999年） 2006年北京市中青年骨干教师、北京市中小企业协会理事 主讲课程： 《金融工程》、 《金融风险管理》、《金融理财》、《投资银行学》、《证券投资学》等。 曾任宏源证券投行部副总经理等，共主持和参与完成科研课题10余项，共完成各类研究报告和策划方案80余份，发表论文60余篇。 Email： wdq@ss.pku.edu.cn 第一部分 金融风险管理概论 第一章 金融风险管理概述 一、什么是风险？ 任何经济决策都是在对确定性因素和不确定因素综合权衡的基础上作出的，任何决策都存在后果的不确定性以及由此带来的风险性。 定义1-1：风险（Risk）：在一定条件下进行决策时，经济主体受到损失的可能性及由此产生的损失的大小，称为经济主体面临的风险。 从风险中性的角度,将投资收益率的不确定性称为风险。 风险具有两个特点： 其一，广泛性，即风险广泛存在于现实的经济生活和社会生活中。 其二，可预见性和不可预见性的统一。 二、金融风险定义与分类 定义1-2 金融风险：指金融交易过程中因各种不确定性因素而导致损失的可能性。 金融风险可以分为以下几种类别： 市场风险 信用风险 操作风险 流动性风险 法律风险 国家风险 定义1-3 市场风险（market risk）指的是由于金融工具的市场价格波动给持有该头寸或者与该产品价格密切相关工具的金融交易者带来损失的风险。 按照市场价格波动的分类可以分为利率风险、汇率风险、股票市场风险、商品风险等等。 利率是影响资本工具价格的主要因素之一，也是国家调控经济的主要货币政策之一。 汇率风险主要来源于外汇市场，汇率的波动将直接影响一种货币的购买能力。 股票市场价格波动主要存在于资本市场即股票市场，资本市场的波动将会给从事资本市