工行银信合作理财产品的案例分析.docVIP

1导1.1 选题背景2012年，银行理财产品担当了11年的高速发展势头，全行业显现供需两旺的状况，并连续了爆发式的增长速度。2012年12月5日，惠誉评级陈述中明确提出，理财产品，是商业银行弥补流动资本的主要。2012年6月7日通过的并于2013年1月1日起开始施行的《商业银行资本管理办法》，在监管层面上对商业银行的流动性正式提出法令要求，作为且多用途的理财产品，到的承认。取得更高收益率的理财理念的承认水平愈发加深，也从侧面加强了市场的需求。2012年，银行理财产品配置资产的比例紧贴资本市成长脉络，前三大配置市场分别为其他类资产32.47%、利率市场31.07%、债券市场27.9%，其中其他类资产主要为信托标的与另类产品标的为主。2012年为刺激国内疲软的经济，中国人民银行两次降低存款准备金率、两次降低人民币存贷款的基准利率，银行的理财产品收益率因市场流动资金的增强而下降。可据相关数据统计显示，银信合作理财产品的收益率却一度高于其他理财0.2-0.3个百分点，因而深受金融投资者的欢迎。 1.2 研究的目的和意义有可能会由于金融市场发育水平较浅、金融法律制度和金融管理制度的不完善等方面制约其成长，问题重重。 图1.1正文内容框架图 1.4 研究方法 本文的研究方法遵循理论和现实相结合的原则,从现实屮找原型,紧扣现实。本文在研究的过程中，一是运用理论与实践相结合的研究方法，一方面，通过文献法搜集并查阅相关资料，为论文的写作建立理论体系；另一方面，通过实例分析的方法，以实际案例的发展为依托获取相关资料和现实性写作依据。二是运用案例研究方法，银信合作在不同的银行会有其不同的特点,本文针对的是中国工商银行的银信合作理财产品进行分析,对工行的外部市场环境和发展现状进行了分析,并运用SWTO分析其优势、劣势、机会与风险,最后为工行发展银信合作理财产品提出了几点对策与建议。 2?银信合作理财银信合作理财产品是商业银行，以满足普通金融消费者的投资需求并应对宏观经济波动。按照主流产品的分类方式）证券化，其发行过程参与者。主要有借款人、发起人（银行）、、服务商、信用评级机构、担保机构、、投资者,其基本运作流程如下 图2.1信贷资产证券化过程 2012年3月，银监会发布为《关于信托公司票据信托业务等有关事项的通知》，票据类信托遭到封杀，同时对针对银行票据类理财产品开展窗口指导，受这一政策的影响，票据资产类信托和信贷资产类信托的理财产品数量在2012年双双急刹车，如下图所示： 表2.1 银行理财产品票据类资产和信贷类资产配置占比 （单位：只） 资产种类 数量/占比 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 票据类资产 发行数量 619 1697 3916 5766 1613 所占比例 7.21% 13.19% 14.81% 10.46% 2.27% 信贷类资产 发行数量 2259 3439 2959 3826 1063 所占比例 26.31% 26.72% 11.19% 6.94% 1.49% 资料来源：华宝证券研究所 e、信贷委托类理财产品 是主要形式的资金信托，将信托资金用于贷款，根据资金供给与需求确定利率水平，是一种带有浮动利息的银信理财产品。 f、组合投资类 它是将两种投资产品进行组合，最常见的是将信托贷款类和债券投资类进行的组合投资。组合投资类产品由于其具有分散风险、收益稳定的特点，其发行数量具有占有绝对的主导地位。下图展示了2012年底银行业发行的银信合作理财产品的组成比例： 图2 2012年银信理财产品的类别构成图 数据来源：用益信托工作室 2.3银信合作理财产品的规模 2012年，央行曾两次下调商业银行的存款准备金率及人民币贷款基准利率，受央行稳中偏松的货币政策以及监管政策的影响，银信合作理财产品规模的增量快速下降，但从已公布的银信合作理财产品规模来看，银信合作理财产品存量占比仍然居高，到2012年2月达到了11220.5亿元。如下图所示： 图17: 2010-2012年银信合作理财产品与集合理财信托产品所占比例 数据来源：用益信托网,华宝证券研究所 2.4银信合作理财产品的相关理论基础 2.4.1混业经营理论 混业经营模式最早起源于19世纪末的德国、荷兰和卢森堡等国家，当今很多处于高级金融发展阶段的国家金融机构普遍采用混业经营的模式，它是指一国的商业银行在业务范围上可以跨行业的经营非银行业务，可以办理证券业务、保险业务以及信托业务，反之非银行金融机构也可以兼营传统商业银行业务，如信托银行，在混业经营模式下，金融机构能够为全社会提供全面、多样化的金融创新服务。当金融发展到高级阶段时，