大连岗冶阀门锻造有限公司企业发展战略咨询报告.docVIP

大连岗冶阀门锻造有限公司 企业发展战略咨询报告 1.企业基本情况 1.1历史沿革 大连岗冶阀门锻造有限公司前身为大连冈野阀门厂。大连冈野阀门厂是由中国大连高压阀门厂与日本国冈野阀门制造株式会社于1985年合资兴建的企业，主要从事精密模锻件工艺开发与批量生产。企业注册资本406万元。2009年随着大连冈野阀门厂合资到期，由4名自然人股东将其收购。 1.2主要业务 目前企业的主要产品有：汽车类锻件、各种规格阀门类锻件、机车车辆用锻件、仪表类锻件、家电用锻件、工程机械锻件等等。 主要客户包括一汽富奥、大连安达、三洋空调、天津机车、大连大高等。 1.3装备与技术 工厂的关键设备有3150吨MP3150型热模锻压力机，900吨KS900型棒料剪切机，200吨ADP200型双曲柄切边压力机，800KW中频感应加热炉及电加热的热处理设备和强力履带式抛丸机，全线采用工业计算机控制系统，关键工位均有监测与记录系统的仪器与设备，确保了产品质量的可靠性。工厂具有独立的模具工艺设计与开发能力，采用计算机设计，用各类先进的机床，如电火花，仿形铣等机床进行精加工各类模具，确保了模具的精度与质量。工厂目前生产能力在80万件/年；年产量最高可达4000吨/年。工厂于1987年被中华人民共和国对外经贸部评为25家优秀三资企业之一，属于先进技术型企业，企业在全国机械行业中已进入500强。 1.4组织机构与人力资源 企业管理层及其员工长期从事锻造领域，具有丰富的经营、生产经验。关键设备操作者均经严格考核录用，并且被派到日本研修1年以上，企业的管理参照中日两国的先进经验，确保企业的生产、经营始终保持着持续、稳定、高效的发展态势。产品质量稳定可靠，出厂产品合格率达到100%。工厂的技术人员队伍和员工队伍，在不锈钢、合结钢等原材料的调质和正火精密模锻件方面，均能满足客户要求。 2．岗冶阀门财务绩效分析 2.1 主要财务指标分析 根据2005年至2009年企业财务报表，对企业近年来的经营情况进行了如下分析。 公司近五年业务收入增长缓慢，成本上涨超过收入增长速度，主营利润下滑严重，企业盈利能力不足，现金流不足。 2．2销售毛利分析 企业主营利润下滑主要是销售毛利下滑导致，从16.1%下降到9.63%，下降，平均每年下降12%。 2.3资产运作效率与投资密度变化 尽管企业经历了搬迁，但基于历史成本核算的企业资产总额没有明显变化，业务收入的增长导致企业投资密度有所下降，企业资产利用效率有所提高。 2.4资产构成分析 企业流动资产占企业总资产的90%左右，一方面反映了企业的销售成本中企业的固定成本构成较低，体现了企业的低成本优势；另一方面表明企业投入改造不足，长期资产费用偏低，结合企业存在着搬迁的可能性，企业面临着长期资产费用上升的可能，企业面临着自身成本提高的压力。 2.5流动资产构成与周转分析 应收账款与存货构成了企业流动资产的主要部分，占90%左右，应收账款从占比从70%左右下降到40%左右，存货由占比从30%左右上升到50%左右。 应收账款周转率逐年提升，存货周转率逐年下降，企业生产周期在变长，生产效率有所下降。 2.6财务分析小结 销售增长缓慢； 产品盈利水平不高，盈利能力下降； 资产利用程度逐步提高； 固定资产比重偏低，企业可持续发展能力受限； 在固定费用不高的情况下，企业盈利能力不高，企业抵御经营风险的能力偏弱； 企业的经营政策应有所调整。 3．业务分析 3.1业务现状 岗冶阀门现有业务主要包括： 一汽解放传动轴； 安达汽车锻件； 三洋空调折流板； 阀门锻件（大高、庆堂、捷姆）； 菱基； 天津机车； 济南重汽。 3.2业务分析 在2009年的业务构成中，一汽解放已占到42%，加上济南重汽合计占到全部业务的50%，阀门业务只占到7%。 到2010年9月，一汽解放业务已占到52%，加上济南重汽业务合计占到全部业务的55%，阀门业务占比不足8%。 岗冶阀门在2010年呈现了良好的发展态势，得益于行业市场的迅速复苏和公司业务的调整。占公司业务主要组成部分的一汽解放业务增长速度达到83%，占公司业务10%的三洋业务也达到36%，阀门、天津机车业务增长也较快，均超过了50%。 3.3波士顿矩阵分析 根据波士顿矩阵分析，在岗冶阀门现有业业务中，岗冶在一汽解放和天津机车业务上竞争优势较强，业务成长性也较好，是明星业务；阀门业务和三洋业务较为稳定，增长速度有限，属于奶牛业务；安达业务对价格较为敏感，受市场影响较大，不宜作为战略性业务，济南重汽受制于岗冶阀门产能、技术等因素，企业竞争力较弱，但有较好的市场前景，均列为问号业务，有待于企业今后进一步研究和抉择；菱基业务量小利薄，岗冶阀门将逐步放弃