金融投资行业分析-技术指标测试大全——微卡片1——介绍.pdfVIP

《大师》团队的全新年度巨献——申万金工 《技术指标测试全集》 申万研究所金融工程部始终践行“量化与主动相结合”研究风格，2015 年推出了《大师》系列 报告第一季，通过共计20 篇深度报告，用“详细介绍、量化实现、中国验证和优化改进”的四部曲， 为大家展示和验证了国外经典投资大师的投资经验以及中国化的投资效果。 《大师》系列报告仅 在申万云聚平台的累积阅读量就超过一百三十万次，单篇报告最高阅读量超过二十五万次，多家 媒体和机构持续跟踪转载，形成了一股强大的 《大师》旋风。超高的阅读量和持续影响热度，瞬 间轻松打破多项申万研究所的报告记录。《大师》系列报告，不仅毫无争议的成为2015 年金融工 程卖方研究成果中最耀眼的Super Star，也是2015 年整个卖方研究中最具影响力的研究成果之一。 经过一整年的酝酿与策划，2016 年9 月的金秋时节， 《大师》团队——申万研究所金融工 程部，将再掀波澜，推出2016 年度巨献—— 《技术指标测试全集》 ！！！ 我们将用至少40 篇报告的 《技术指标测试全集》，逐一为大家验证40 多种常用技术指标的 投资效果，并提供参数优化的结论作为参数选择参考。 每篇报告聚焦一个常用的技术指标。每篇报告都给出“默认参数效果、参数优化结果、最优 参数效果”的三大结论！！！ 从 9 月 1 日开始的每一天，我们都将发布一篇测试报告，每日发布，天天有我！！！40+的数 量，一气呵成，让大家过足瘾！！！ 对于多技术指标的搭配，以及使用机器学习方法自动生成高效指标等复杂研究，申万金工均 有大量研究，九、十月的申万金工会议和三地金工沙龙中，我们将详解这些高阶成果。请大家关 注申万金工的相应成果和会议情况。此外，《大师》系列第二季——成长投资篇的八篇深度报告也 已发布，敬请老朋友们持续关注。 ===================================分界线====================================== 《技术指标测试全集》作为申万金工技术指标研究中的基石，主要解答两个最基础的问题： 我们常用的技术指标，到底效果怎么样？ 该如何设定参数才能达到最优效果? 申万研究所金融工程部在择时研究、CTA 开发中，技术指标一直是重要的研究方向。 相较于经验性学习，申万金工在技术指标开发中具备 “客观、全面和便捷”的系统性优势。需要 重点说明的是，“客观、全面和便捷”的三点优势绝非可有可无的细小改进和技术优势，而是直接 作用于技术指标使用的痛点，解决的是技术指标使用过程中的一些根本性问题。 1、技术指标的效果应该有客观和明确的评价方法: 通过程序回测得到净值情况，是技术指标 投资效果的一种客观评价。通过看净值、胜率、盈亏等结果统计，技术指标的实际效果一 目了然。 2、技术指标有效与否，应接受全面的检查，而非通过个例验证。这里的“全面”，应当包含： 长期使用的效果、不同市场环境下的效果、不同品种的效果，但最关键的是“正确判断” 占所有判断中的比例。每种技术指标方法，都可以在历史中找到“验证有效”的个例。但 “信号中有多少比例是有效的“是一个更为重要和关键的结论。 3、技术指标得出的结论，应当明确和机械。今天看得出的结论和明天看得出的结论不一样， 投资稳定性无从谈起，并更可能导致严重的误信，甚至迷信。技术指标在使用中，应该尽 量减少人为因素和情绪等偶然因素的影响。我们不否认人为观察在模糊判断和大局观上 的优势，但若从方便今后使用的目的出发，应该在一开始的时候就将研究建立在客观和 机械的原则上。 4 、程序实现的过程，基本杜绝了未来信息影响。在开发过程中，我们发现了不少使用了未来 信息和未来函数的指标。 5、便捷的验证各类想法，例如使用不同参数的效果到底怎样，周期如何设定最好，哪些指标 搭配能取长补短。 6、更进一步而言，需要便捷的实现系统化的验证和优化。相比一个个去验证猜测，测算所有 可能性更为直接和全面。例如，对开发过程而言，测算十组参数，和遍历十万组所有参数 的可能搭配，在开发工作量和所耗时间而言，相差无几。 =====