工程经济学—含时间因素的货币等值计算.pptx

工程经济学 ; ;学习要点;3.1 货币的时间价值;3.1 货币的时间价值;3.1 货币的时间价值;3.1 货币的时间价值;3.1 货币的时间价值;3.1 货币的时间价值;3.1 货币的时间价值;例3-1 有一个总公司面临两个投资方案A，B，寿命期都是4年，初始投资也相同，均为10000元。实现利润的总数也相同，但每年数字不同，具体数据见。;现金流量图（cash flow diagram) 描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。是资金时间价值计算中常用的工具。 三大要素 大小 流向 时间点 ;现金流量图（cash flow diagram) 说明 水平线是时间标度，自左向右， 每一格代表一个时间单位 箭头表示现金流动的方向，向上-现金流入；向下-现金流出 现金流量图与立脚点有关，立脚点不同,画法刚好相反 净现金流量 = 现金流入 － 现金流出 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。;例3-2 另有两个方案C和D，其他条件相同，仅现金流量不同。;3.1 货币的时间价值;3.1 货币的时间价值;资金等值;3.2 利息的计算;利息种类: 单利 复利 单利计息 每期均按原始本金计算利息（利不生利）;单利计息 例：假如以年利率6%借入资金1000元,共借4年,按单利计算其偿还的情况;复利计息 将利息转为下期本金,本利和一起计算利息（利滚利）;复利计息 例：假如以年利率6%借入资金1000元,共借4年,按复利计算其偿还的情况;复利计息 例：1626年，荷兰东印度公司花费24美元从印第安人手中买下了曼哈顿岛。 若按年收益 8%投资，单/复利计算到2000年的价值 ;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;等额支付系列复利公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;复利计算公式;3.2.4 名义利率和有效利率;3.2.4 名义利率和有效利率;3.2.4 名义利率和有效利率;3.2.4 名义利率和有效利率;3.2.4 名义利率和有效利率;3.2.4 名义利率和有效利率;3.2.4 名义利率和有效利率;3.2.4 名义利率和有效利率;3.2.4 名义利率和有效利率;3.2.4 名义利率和有效利率; 3.3 等值计算实例; 3.3 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例; 等值计算实例;3.4 常用的还本付息方式;等额还款（等额本息） 每期归还相等的金额，直至到约定的期限还清本金和利息。便于借款人记忆和均匀地筹集还款数额 。 ;;每次付息到期一次还本 常见于债券的偿还 本息到期一次总付 常发生在投资较大、建设周期较长的项目贷款;利息公式系数 单利 F = P(1 + ni) 复利 F = P (1 + i)n = P (F/P, i, n) P = F (1 + i)-n = F (P/F, i, n) F = A [(1+i) n -1]/i = A (F/A, i, n) A = F i/[(1+i) n -1] = F (A/F, i, n) A = P [i(1+i) n] /[(1+i) n -1] = P (A/P, i, n) P = A [(1+i) n -1] /[i(1+i) n] = A (P/A, i, n) A = A1± G[1/i-n(A/F, i, n)/i]= A1± G(A/G, i, n) ;;直接套用函数 FV (rate,nper,pmt,pv,type)基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。 PV (rate,nper,pmt,fv,type)返回投资的现值 PMT (rate,nper,pv,fv,type)基于固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额。 IPMT (rate,per,nper,pv,fv,type)基于固定利率及等额分期付款方式，返回给定期数内对投资的利息偿还额。 PPMT (rate,per,nper,pv,fv,type)基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资在某一给定期间内的本金偿还额。 RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)返回年金的各期利率 NPER(rate, pmt, pv, fv, type)基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的总期数。 ;