贵州交通建设集团有限公司主体与2016年第二期中期票据信用评级.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本期评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 贵州交建是由贵州省交通运输厅组建的国有独资公司，于2013 年 09 月24 日成立。公司是根据贵州省交通运输厅 “关于同意组建贵州交 通建设集团有限公司的批复” （黔交政法【2013】39 号）采取股权整 合方式，由贵州省公路工程集团有限公司（以下简称 “公路集团公 司”）、贵州桥梁建设集团有限责任公司（以下简称“桥梁集团公司”） 和贵州路桥集团有限公司（以下简称“路桥集团公司”）整合而成。 公司注册资本为人民币55 亿元，贵州省交通运输厅2013 年9 月首次 出资形成公司实收资本41.80 亿元，2013 年11 月11 日再次增资5 亿 元。截至2015 年9 月末，公司注册资本仍为55 亿元，实收资本为46.80 亿元，实际控制人为贵州省交通厅。 公司主要业务为交通基础设施项目的投融资、建设及经营管理。 贵州省政府对公司的定位为：承担全省交通基础设施建设省级资金筹 措有关工作，通过实行市场化运作，重点以 BOT 等模式对公路、水路 设施和仓储物流等交通运输产业进行投融资、建设及经营管理。 截至2015 年9 月末，公司共有13 家全资及控股一级子公司。 发债情况 本期票据概况 贵州交建拟在银行间交易商协会注册总额为 50 亿元的中期票据， 分期发行，本期为第一期，发行金额为25 亿元人民币，票据面值100 元。发行期限为公司依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在公 司依据发行条款的约定赎回时到期。本期中期票据第3 个和其后每个 付息日，公司有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息）赎 回本期中期票据；本期中期票据的赎回权为公司所有，本期发行的中 期票据的投资者无回售权。本期中期票据前3 个计息年度的票面利率 将通过集中簿记建档、集中配售方式确定，在前 3 个计息年度内保持 不变。自第4 个计息年度起，每3 年重置一次票面利率。前3 个计息 年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差，其中初始基准利率为 簿记建档日前5个工作日中国债券信息网（（或） 中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间 固定利率国债收益率曲线中，待偿期为3 年的国债收益率算术平均值 （四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间 的差值。如果公司不行使赎回权，则从第 4 个计息年度开始票面利率 调整为当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点，在第4 个计息 年度至第 6 个计息年度内保持不变。当期基准利率为票面利率重置日 前5 个工作日中国债券信息网（）（或中央国债 登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率 3 主体与中期票据信用评级报告