3.企业资金的筹集的.pptVIP

财务管理;第三章 企业资金的筹集;第三章 企业资金的筹集;一、所有者权益; 所有者权益 资本金（实收资本、股本） （股东权益） 资本公积 （净资产） 盈余公积 留存收益 未分配利润;1、实收资本;2、资本公积;3、盈余公积;4、未分配利润;二、负债;2.长期负债;第二节 权益资金的筹集;一、吸收投资;1、吸收投资的种类;2、吸收投资中的出资形式;3、吸收投资的优缺点;二、股票筹资;二、股票种类;A股;B股;H股;N股 S股;红筹股;普通股;2. 普通股的价值要素 （1）票面价值：股东对每股股票所负有限责任的最高限额 （2）账面价值：资产净值-优先股面值 （3）清算价值：财产清算时每股代表的实际价值 （4）内含价值：投资者分析的股票的真正价值 （5）市场价值：市场价格;3. 普通股的发行方式与发行价格 （1）股票的发行方式 ;（2）股票的发行价格 确定发行价格时应考虑的因素 股票面值 每股净资产 每股税后利润及公司未来的盈利能力 资本市场状况 常用新股发行价格确定公式 发行价格=发行前一年公司的每股收益×发行市盈率 其中，发行市盈率根据公司所处行业确定;4. 普通股筹资的优缺点;什么时候用普通股筹资;三、优先股;2. 优先股筹资的优缺点;四、企业内部积累;第三节 长期负债资金的筹集;负债资金;一、长期借款;长期借款筹资的优缺点;二、公司债券;1、公司债券的特征 （1）公司债券具有确定的期限，到期必须归还。 （2）公司债券利息在发行时预先确定。 （3）公司债券具有一定的风险 对债权人和债务人同时存在风险;2、公司债券的基本要素 （1）债券面值 （2）债券期限 （3）债券利率 （4）债券价格;3、公司债券的发行方式 西方：公开发行和私自发行 我国：不能由公司直接发行债券，要由证券经营机构承销 包销和代销 ;4、公司债券的发行价格 ;例子;5、公司债券筹资的优缺点;三、可转换公司债券;三、可转换公司债券;2、可转换债券的基本要素;双重价值： 普通债券的债券价值＋普通股票的转换价值 转换价值=转换比率?基准股票价格 转换比率=单位转券的面值÷转换价格 例：上海机场单位转券的面??100元，转换价格10元，则转换比率为10，当上海机场价格12元时 转换价值=10 ?12=120元 ;三、可转换公司债券;三、可转换公司债券;为保护发行公司及其原有股东利益而设计 提高票面利率，降低转换价格，加速转换 包括要素： 不赎回期 赎回时期 赎回价格 赎回条件 赎回条件下的计息;在公司表现不佳时，赋予投资者在指定的时期内，以高于面值一定比例的回售价格，要求发行公司收回可转换债券的权利 为保护投资者利益而设计 可降低票面利率，提高转换价格 包括要素 回售时期 回售价格 回售条件 回售条件下的计息;6、可转换债券筹资优缺点;四、融资租赁;2、融资租赁的特征 ;3、融资租赁的形式 ;4、融资租赁的优缺点