投资学期末复习题.doc

证券投资复习题 名词解释 有价证券: 一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。 股票: 股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。 债券: 是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。 期货:期货合约是指买卖双方签订的一份合法的有约束力的购销合约，它规定以事先约定好的价格在未来特定的时间内交割一定数量的标的物并支付货款。 期权: 期权又称选择权，实质上是一种权利的有偿使用，是指当期权购买者支付给期权出售者一定的期权费后，赋予购买者在规定期限内按双方约定的价格（又称协议价格、执行价格或敲定价格）购买或出售一定数量某种标的物的权利的合约。 优先股: 指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。 开放式基金: 指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。 票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。是指以外在通货为单位，在外在通货市场进行买卖的债券。?又称外国债券，它是指外国借款人（政府、私人公司或国际金融机构）在某个国家的债券市场上发行的以这一国家货币为面值货币的债券。 美国存托凭证又称美国预托证券，是大多数的外商公司在美国的股票市场交易股票的方式。借由美国存托凭证，美国的投资者可以间接投资外商公司的股票。又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。 又称公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。 又称证券次级市场、二级市场 ，是对已发行证券进行的市场。 每股市价每股净收益又称本益比，表明投资者愿意为每１元公司净收益所支付的股票价格相当于净收益的倍数，是分析股价与公司净收益之间相互关系的主要指标。 证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。 场内交易市场又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间 杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。是将净资产收益率（Rate of Return on Common Stockholders Equity, ROE）分解为三部分进行分析的方式名称：利润率，总资产周转率和财务杠杆。-?利润率，用销售利润率衡量，表明企业的盈利能力； 　　-?总资产周转率，用资产周转率衡量，表明企业的营运能力； 　　-?财务杠杆，用权益乘数衡量,表明企业的偿债能力。 一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。解释起来非常简单，他认为投资者在建立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报，或者更多。[夏普比率计算公式：＝[E(Rp)－Rf]/σp 　　其中E(Rp)：投资组合预期报酬率 　　Rf：无风险利率 　　σp：投资组合的标准差 1．优先股与普通股的含义及区别 普通股：公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 优先股在利润分红和剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 区别：1.股息 优先股可优先获得股息 2.剩余财产优先分配权 3.投票权 优先股股东没有参与企业决策的投票权 4.优先购股权 普通股股东在企业发行新股时，可获得优先购买与持股量相称的新股，以防止持股比例被稀释，优先股股东无权获得优先发售 2．简述CAPM模型的主要内容 E（R）= Rf+ [E（Rm）－ Rf] ×β 　　其中，E（R）为股票或投资组合的期望收益率，Rf为无风险收益率，投资者能以这个利率进行无风险的借贷，E（Rm）为市场组合的收益率，β是股票或投资组合的系统风险测度。CAPM模型主要表示单个证券或投资组合同系统风险收益率之间的关系，也即是单个投资组合的收益率等于无风险收益率与风险溢价的和3．简述有效市场假说的三种形式。 　一、弱式有效市场假说（weak Form efficiency） 　　该假说认为在弱式有效的情况下，