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人民币区域化的制度建设探讨 曹永峰 一、引言 面对百年一遇的全球金融危机，人民币的区域化和国际化不仅关系到亚太地区的经济与金融稳定，同时也关系到国际经济与金融新秩序的建立。据新华网快讯，国务院常务会议2008年12月24日决定，对广东和长三角地区与港澳地区、广西和云南与东盟的货物贸易进行人民币结算试点。之前，中国人民银行和韩国银行在2008年12月12日宣布签署了双边货币互换协议，该协议提供的流动性支持规模为1800亿元人民币/38万亿韩元（合28.29亿美元）。此举不仅有利于帮助韩国解决面临10年来的经济低谷，也令人民币首次以官方的姿态走出国门，历史意义非凡。 近年来，人民币持续升值，加上中国经济的持续快速增长、对外贸易的不断扩大，以及中国政府在金融危机中表现出来的高度责任感，人民币的国际声誉不断提高。其中，周边国家的地区的居民已经把人民币作为交换媒介和国际清算手段而大量使用。在中蒙、中朝、中越、中缅、中老和中俄等边界地区，人民币在边贸和旅游消费中充当交易媒介。王雅范等（2002）认为蒙古境内大约有50％的流通货币是人民币，在与中国接壤的蒙古西北五省地区这一比例达到80～90％，人民币已普遍在蒙古用于交易结算和商品计价。李婧等（2004）估算2002年的人民币跨境流通规模达1236.1亿元，而且这一规模自1994年以来的年增长率都在20％以上。李扬等（2004）认为由于存在地下金融“汇兑”通道，人民币——港元基本上可以说是实现了“自由兑换”，并认为人民币在香港存量不大，但流量较大，2003年估计为500～700亿元之间。韦剑（2008）认为一直以来，中越边贸成交额中以人民币结算的达90%以上，部分口岸甚至高达95%以上。据估算，人民币在越南存量应在35亿元以上。我国政府先后与越南、蒙古、俄罗斯、尼泊尔、朝鲜等国签订了边境贸易结算合作协议，本币结算在边境贸易中被广泛使用。 虽然在2000年5月东盟10国和中、日、韩财长会议上通过《清迈倡议》，中国就分别与菲律宾、马来西亚、泰国、日本、韩国签署了货币互换协议，但由于中国官方仍然实行金融与资本账户管制，银行和金融体系建立的方便人民币流出和流入的正式渠道还处于起步阶段。前期关于人民币在境外的存量和流量研究只能采取估计方法，而且事实上存在人民币非法流入和流出渠道，而国家外汇管理当局和其他管理部门又不能进行有效的管理，因此，我们认为必须正视这一问题，并在制度上作出妥善安排。 二、人民币区域化的理论基础 1、货币的本质和职能 关于货币的本质，历经几个世纪的争论，却从未取得一致。早在十六、七世纪，代表性货币本质观是货币金属论，其学说主要基于货币的价值尺度和价值储藏职能。到十八世纪，基于货币交换和支付功能的货币明目论开始流行。十九世纪，马克思最先从生产关系入手来研究货币的本质，并把货币的职能分为价值尺度、流通手段、支付手段、储藏手段和世界货币五大职能。在将货币视作一种社会关系的观点中，还有一种比较有代表性的是货币法定论和新货币法定论。以上从社会关系的角度更有利于理解货币的本质。 从货币演进的历史看，货币的本质是在交换过程中使用它们的人们之间达成的一种默认的信用关系。货币实质上是普遍为人民接受的信用工具，源于货币一开始就具有内在或外在的信用担保，这种信用担保使货币成为价值比较的尺度，并让人们相信无论是在现在还是在将来都具有购买力，从而能执行计价单位、交换媒介和价值储藏的职能。各种货币形式得以实现的基础是信用机制，差别仅在于商品货币是以其使用价值的普遍接受性为担保的货币，而纸币则是以国家信用作为担保的货币。 2、国际货币的本质与职能 1973年，布雷顿森林体系崩溃以后，国际货币制度进入信用货币时代。从社会关系角度来看，国内经济交易使用的货币与国际经济交易中使用的货币在本质上都是基于信用。但在信用的形式上还是有区别的。在国内经济交易中，本国政府可以通过法律宣布在本国司法领域内使用法定货币。在国际经济交易中，国际货币的选择主要基于普遍接受性，基于其内在和外在的信用担保。政府的政策在国家货币国际化的过程中作用十分重要，因为国家可能出于货币国际化的成本收益考虑，即可以采取一些反对国家货币国际化的政策，如资本账户自由化的限制、对国际资本流动征税等等；也可以采用默认的态度或明确支持的政策，推动一国货币国际化。 在货币的职能上，国际货币的选择更注重支付媒介职能和计价单位职能，而价值储藏职能则居于次要地位。同时国际协议在很多情况下对国际经济交易中的货币选择具有一定的影响。 马克思把货币的职能分为五大职能，其中世界货币职能是指货币货币跨出国门，在国际贸易中充当价值尺度和流通手段职能，以及执行支付手段和价值储藏的职能。Cohen（1771）则对国际货币的职能进行了分类：在私人部门，国际货币充当交易货币、计价单位和资产