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我国商业银行理财产品发展现状及对策研究 商业银行理财产品作为一种金融产品，是非常重要的投资理财渠道，也是商业银行业务的重要组成部分和利润增长点。商业银行发展理财产品在西方国家已有半个多世纪，但在我郭的发展不足十年，随着我国居民储蓄水平的不断攀升和进出口带来的外汇储备的增多，商业银行理财市场以井喷之势迅速膨胀，成为我国投资专业化、集中化的投资理财力量。 一、商业银行理财产品概述 银行理财产品是商业银行针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划，包括财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等多项专业化服务活动。商业银行要在对目标客户群充分分析和研究的基础上，接受客户的授权管理资金，投资风险与收益由客户或客户与银行按照约定方式承担。 按照不同的分类标准，商业银行理财产品可分为不同的品种。第一，按照币种不同，即允许用于购买相应银行理财产品或支付收益的货币类型，可将理财产品分为人民币理财产品和外币理财产品两大类。第二，按照期限的不同，可将理财产品分为短期和中长期两类，也可细分为一个月以内、一到三个月、三到六个月、六个月到一年、一年以上和无固定期限类。第三，按照客户获取收益方式的不同，理财产品可分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品，其中非保证收益理财又可分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。第四，按照投资领域的不同，理财产品大致可分为债券型理财产品、信托型理财产品、资本市场型理财产品、挂钩型理财产品及QDII型理财产品等等。 二、我国商业银行理财产品现状 1．发展时间虽短，但增长迅速，市场规模不断扩大。 在我国最早的个人理财业务可以追溯到1995年，招商银行突破传统模式，率先推出本外币合一、一卡多户的理财工具“一卡通”，搭建了该行个人理财业务发展的平台，也开创了我国商业银行个人理财业务的先河。在十几年的发展中，参与发行理财产品的银行数量不断增加，银行推出理财产品的频率在不断加快,发行规模也迅速扩张。从商业银行理财产品发行笔数来看，2005年至2009年分别发行570笔、1250笔、2900笔、6120笔和7800笔，其中2005年至2008年每年几乎以一倍的速度增长。从本年情况看，年初至10月末，我国境内已有包括国有银行、城市商业银行、信用社、外资银行等87家银行发售理财产品，合计发行8981款。可以说我国商业银行理财产品早已进入快速成长期，理财市场已成为商业银行之间重要的竞争领域。 2、我国商业结构性理财产品品种繁多，但以普通类为主，复杂产品不多。结构性理财产品挂钩不同的衍生工具标的物，如汇率、利率、股票、基金 、股票指数、黄金价格及特殊商品等。我国商业银行发行股票、商品类等普通类 为主，利率、汇率及相对复杂的产品不多。很多银行选取了更丰富、更紧跟市场热点为基础的资产，如民生银行“非凡理财”艺术品投资计划产品，参与当代艺术板块投资：“非凡人生、品味生活”理财产品为投资者提供了分享全球铂金和咖啡的和价值增长机会。中国银行的“日进斗金”理财计划挂钩了伦敦黄金交易所的黄金价格。北京银行的“心喜“个人理财产品与CPI挂钩。这些都表芯了极强的产品创新理念，但面向高端的、复杂的理财产品不多，商业银行历朝有望的碎片和层次有待提高。 3、理财产品市场竞争日益激烈。从目前总体市场情况看，虽然商业银行理财产品品种增多，投资范围走向多个领域，但银行之间理财产品比较起来，同其他的银行产品一样，相互之间具有较强的替代性，客户可以自由选择, 使得投向理财产品的资金具有很高的流动性。因此，各家商业银行为更好的吸收存款、维护客户展开了激烈的竞争，这就使得理财产品的模仿速度进一步加快，收益水平也在互相抬高。一家银行推出新的理财产品后, 其它银行在很短的时间内迅速跟进, 推出同类理财产品, 并向客户承诺更高的收益率，这就为商业银行如何维护老客户并开发新的客户群提出很大挑战，竞争异常激烈。 4、各商业银行挂钩标的的集中度较高，模仿程度高。 中资银行的挂钩标的的集中度高，产品雷同，生搬硬套和简单模仿现象还比较多，例如2009年3月4日家银行发行了5款理财产品，其中与股票挂钩的主要有香港上市中国概念股票，汇率则为美元兑换港币和欧元汇率，均以美元为中心，商品现货价格为黄金的就挨个，信用为四大商业银行的信用。又如基金挂钩类产品中，个家银行的产品出现了多次的香港盈富基金、shares新华富时A50中国之书基金、恒生H股之书基金等。当然标的的相同的设计反映出银行对宏观经济走势和各国政策调控判断一致，并且同意挂钩的理财产品设计也有差异，投资者可以仔细鉴别理财产品的设计机构来选择理财产品。但过分雷同的设计，难免会导致产品的过度竞争及到期后的“一荣俱荣”或者“一损俱损”的局面。 5、从发行主题上来看，上市股份类银行现实了较强的创新