南京河西新城区国有资产经营控股集团有限责任公司2016年公开.PDFVIP

公司债券信用评级报告 2 ．公司主要从事南京市河西新城区基础 设施投资和建设，运营风险较小。 3 ．南京市政府在资产、项目划拨、偿债 资金等方面给予公司大力支持。 4 ．本次债券采用分期偿还方式，有利于 减轻公司集中偿还压力，减轻公司财务负担。 5．东南国资经营范围广、资产规模较大、 股东背景较强，其担保对本次债券的信用水平 带来显著的积极影响。 关注 1．公司业务对政府政策依赖程度较高。 2 ．由于基础设施建设与土地一级开发资 金需自行融资垫付，公司债务负担较重。公司 其他应收款占比较大，对公司资金形成了一定 的占用。 3 ．目前公司代建业务范围主要局限在河 西新城地区，随着河西新城区基础设施建设逐 步完善，公司面临向城市综合运营商的转型的 压力。 4 ．公司盈利受投资收益波动影响较大， 公司盈利的稳定性需进一步关注。 分析师 钟月光 电话：010 邮箱：zhongyg@ 申中一 电话：010 邮箱：shenzy@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 南京市河西新城区国有资产经营控股（集团）有限责任公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 南京市河西新城区国有资产经营控股（集团）有限责任公司（以下简称“公司”或“新城国 资”）原名为南京市河西新城区国有资产经营（控股）有限责任公司，系由南京市人民政府于2002 年7月下发的《市政府关于组建南京市河西新城区国有资产经营（控股）有限责任公司的批复》（宁 政复【2002 】75号文）批准组建的国有独资公司。2003年1月，公司经南京市工商行政管理局核 准注册成立，注册资本1.00亿元，出资人为南京河西新城区开发建设指挥部（现已更名为南京河 西新城区开发建设管理委员会，以下简称“管委会”或“河西管委会”）。2003年8月，公司注册 资本增至5.00亿元。 2005年3月，根据南京市人民政府对《关于将河西国资公司出资人调整为市国资集团的请示》 的批复意见（宁府办文【2005 】190号）和南京市国有资产投资管理控股（集团）有限公司（以 下简称“市国资集团”）《关于明确南京市河西新城区国有资产经营（控股）有限公司出资人及增 加资本金的通知》（宁国资集团【2005 】20号），出资人由管委会调整为市国资集团，同时将管委 会的有关滨江公园土地资产15.66亿元注入公司，注册资本增至20.66亿元。 2006年6月，经南京市人民政府宁政复【2006 】46号文件批复，公司更名为南京市河西新城 区国有资产经营控股（集团）有限责任公司，出资人由市国资集团调整为南京市人民政府国有资 产监督管理委员会。根据南京市人民政府国有资产监督管理委员会宁国资委产【2010 】187号文 件批复，公司增加注册资本人民币16.00亿元，变更后的注册资本为人民币36.66亿元，至2011年 末公司已收到由管委会代南京市国资委缴纳出资16.00亿元，办理了验资手续并进行了工商变更。 2014年，根据中共南京市委南京市人民政府关于组建南京东南国资投资集团有限责任公司的 决定（宁委【2014 】151号），公司出资人由南京市人民政府国有资产监督管理委员会变更为南京 东南国资投资集团有限责任公司和南京河西新城区开发建设管理委员会，持股比例分别为60.00% 和40.00% 。截至2015年底，公司注册资本36.66亿元，公司控股股东为南京东南国资投资集团有限 责任公司，最终控制方为南京市人民政府国有资产监督管理委员会，如下图所示。 图1 截至2015年末公司股权结构图 资料来源：公司提供 公司经营范围为南京市国资委授权范围内的国有资产投资、经营、管理；城市基础设施、市 政公用配套设施、社会服务配套设施项目的投资、建设、经营、管理。 截至2016 年3 月末，公司下设办公室、人力资源部、法务审计部、财务部、综合计划