国际金融 第八章国际货币制度.ppt

第8章 国际货币制度 国际货币制度（International Monetary System），又称国际货币体系，是指为了适应国际贸易和国际支付的需要，使货币在国际范围内发挥着世界货币的职能，各国政府都共同遵守的有关政策规定和制度安排。 国际货币制度一般包括三方面内容： ①国际储备资产的确定； ②汇率制度的安排； ③国际收支的调节。 8.1 国际金本位制 8.1.1 金本位制 金本位制是指以黄金作为本位货币，并建立起流通中各种货币与黄金间固定兑换关系的货币制度。 根据货币与黄金的联系程度，金本位制主要有三种形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。  1.????? 金币本位制（Gold Specie Standard） 这是金本位制的最初形态。金铸币本位制的特点是：①以法律规定货币的含金量； ②金币可以自由铸造、自由熔化； ③流通中其他货币和金币之间可以按法定比率自由兑换，也可以兑换与金币等量的黄金； ④黄金可以自由地输出或输入本国。 2.??金块本位制（Gold Bullion Standard） 金块本位制的特点是： ①金币仍作为本位货币，但市场不再流通和使用金币，而是流通纸币； ②国家储存金块，作为储备； ③不许自由铸造金币，但仍以法律规定纸币的含金量； ④纸币不能自由兑换金币，但可按规定的限制数量用纸币向央行兑换金块。 3. 金汇兑本位制（Gold Exchange Standard ） 金汇兑本位制的特点是： ①国家无需规定货币的含金量，市场上不再流通金币，只流通银行券； ②银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金币或金块本位制国家的货币，这些外汇在国外才能兑换成黄金； ③实行金汇兑本位制的国家使其货币与另一实行金币或金块本位制国家的货币保持固定汇率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。 从金币本位制到金块本位制，再到金汇兑本位制，可以看出： 第一，货币和黄金的联系越来越薄弱。 第二，实行金块本位制，金币不再流通，货币的可兑换性受到限制，可以节约国内经济交易中所需的黄金。实行金汇兑本位制则因大量持有外汇而不仅可以节约国内经济交易所需的黄金，还可以节约国际经济交易中所需的黄金。 第三，各国实行的货币制度和国际货币制度之间具有密不可分的联系。 8.1.2 国际金本位制的特点 特点: 1.黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础。 2.实行典型的固定汇率制。 3.具有自动调节国际收支的机制。 8.1.3 国际金本位制的崩溃 国际金本位制的缺点从根本上讲是它过于“刚性”，这表现在： ①国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入； ②货币数量的增长主要依赖黄金产量的增长。然而，世界黄金产量（增长）跟不上世界经济的增长，这就使国际金本位制的物质基础不断削弱。 8.2 布雷顿森林体系 8.2.1布雷顿森林体系的建立 英美两国政府从本国各自的利益出发分别提出了重建国际货币制度的方案。 1.凯恩斯计划 主要内容是： （1）设立一个世界性的中央银行——国际清算同盟，由国际清算同盟发行一种以一定量黄金表示的国际货币——班柯（Bancor）作为清算单位，“班柯”与黄金之间保持固定的比价。“班柯”等同于黄金，各国可以黄金换取“班柯”，但不得以“班柯”换取黄金。 （2）各国货币按一定的比价与“班柯”建立固定汇率，可适当调整，但不能单方面进行竞争性贬值。 （3）各国中央银行在国际清算同盟中开立往来账户，各国间发生的债权债务都通过该账户之间的转账进行清算。国际收支顺差国将盈余存入账户，而国际收支逆差国则可以按照规定的份额申请透支或提存。 2.怀特计划 （1）采取存款原则，设立一个国际货币稳定基金，资金总额为50亿美元，由各会员国用基金、本国货币和政府债券缴纳，认缴份额取决于各国的黄金外汇储备、国民收入和国际收支差额变化等因素，根据各国缴纳份额的多少决定各国的投票权。 （2）基金组织发行一种名为“尤尼他”（Unita）的国际货币作为计算单位。 （3）基金组织通过提供短期信贷帮助会员国解决国际收支不平衡，稳定汇率，维持国际货币秩序。 （4）各会员国在基金组织的发言权和投票权同其缴纳的份额成正比。 “怀特计划”与“凯恩斯计划”有一些共同点：①都只着重解决经常项目的不平衡问题；②都只着重工业发达国家的资金需要问题，而忽视了发展中国家的资金需要问题； ③谋求汇率的稳定，防止汇率的竞争性贬值。 两国的出发点不同。美国首先考虑的是要在国际货币金融领域处于统治地位，其次是避免美国对外负担过重。英国显然考虑到本国黄金缺乏、国际收支将有