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恒宝股份有限公司近年财务分析 摘要：在当今竞争激烈的市场环境中，募集资金投向项目是每个企业持续发展，为股东创造价值而具有风险的不可缺少的活动，它是发审委和潜在投资者关注的一个重要部分。在考虑募集资金投向时要注意项目是否可行，是否与企业主营业务和目标有关以及它存在的风险和经济效益分析。 关键词：恒宝股份 募集资金投向 风险 经济效益 公司简介： 恒宝股份有限公司，证券简称“恒宝股份”，证券代码“002104”。 主营业务：磁条卡、密码卡和IC卡等卡类产品及其相关操作系统(COS)和票证产品的研发、生产和销售。 恒宝股份有限公司成立于1996年，历经十年发展，已经成为集服务、研发、生产、销售为一体的综合性企业集团。公司于2007年1月10日在深圳中小企业板挂牌上市，股票代码“002104”。 恒宝股份管理总部设在北京，辖有战略发展部、综合管理部、计划财务部、人力资源部四个综合部门，并构建了以北京为研发和营销服务中心，以江苏丹阳为生产中心的运营体系。公司拥有软件技术有限公司、信息技术有限公司、智能识别技术有限公司三个控股子公司。恒宝股份现有员工750余人。不同专业学术的交流，不同地域文化的融合构成了恒宝多元、开放、充满活力的文化特征，塑造出前瞻研究与深度研发相结合的技术风格。恒宝股份凭借由博士、硕士和研究员、高级工程师等资深专家组成的研发团队，承担了多个国家、省部级科研项目，成为智能卡与电子标签工程技术研究中心之一。 恒宝股份不仅是国内金融重控票证和卡类产品种类最全、产能最大、设备最先进、涉足领域最多、资质最全的研发生产企业，而且是电子标签、读写机具、COS软件、信息处理平台的开发商，系统集成和电信增值服务提供商。恒宝股份的产品、技术、服务已经覆盖全国，走向世界。 恒宝股份构建了技术支持、产品销售、客户服务三位一体的营销服务体系。公司“围绕市场转，引导市场跑”的理念不断把市场向广度和深度推进，将产品、技术、服务作为精神的载体，把“追求卓越”的公司文化奉献给社会。 一流的服务、一流的团队、一流的技术、一流的管理推动恒宝不断前进。恒宝股份,同时营业成本和期间费用得到有效控制以及报告期应收款项催收工作完成较好,本期坏账准备计提较上年同期减少,综合因素使得本期主营业务利润较上年同期有较大增长。 2.1.3货币资金 恒宝股份2011年第三季度以来的资金持有量相对前两3年有所减少，预计整个2011年度的货币资金持有量不会超过往年同期水平。但这并不让人担心，公司财务周转情况不会遇到太大问题。 2.1.4应收帐款 恒宝股份恒宝股份恒宝股份国内金融重控票证和卡类产品国内金融重控票证和卡类产品恒宝股份-1005.91万，投资活动现金流量净额为4376.88万，筹资活动现金流量净额为4406.40万由此可以看出，该公司陷入了资金流通的问题。这还需要该公司高层与整个企业想出响应的对策！ 2.3.2流入结构分析 　由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。在恒宝股份经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占%，由此反映出该公司经营属于正常；流出结构分析 该公司的总流出中经营活动流出占%，投资活动4376.88万元，筹资活动4406.40。经营活动流出中，购买商品和劳务占54.38%；支付给职工的以及为职工支付的现金占10.81%，税费占3.6%，负担较轻，支付的其他与经营活动有关的现金为29.80%，比重较大。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占60.74%，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占39.26%。筹资流出中偿还本金占47.51%,其他为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出，该企业的投资活动的现金流出较大，在投资活动的现金流出中，权益性投资又占最大比例，说明该企业的股权扩张较快。 流入流出比例分析从恒宝股份公司的现金流量表可以看出： 经营活动中：现金流量9797.19万元该公司经营活动现金流入流出比为1.32，表明1元的现金流出可换回1.32元现金流入。此值当然越大越好。投资活动中：现金流入量2085.00万元现金流出量3833.19万元该公司投资活动的现金流入流出比为0.74，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。　筹资活动中：现金流入量4120.50万元现金流出量6314.49万元筹资活动流入流出比为0.65，表明还款明显大于借款。　　20110630 流动资产 　 　 　 货币资金 124512000 130893000 160250000 结算备付金 0 0 0 拆出资金 0 0 0