银行最佳二级准备金规模的定量分析.PDF

文章编号:1007-0346 (2000)08-0043-03 　　　 银行最佳二级准备金规模的定量分析 THE OPTIM UM AMOUNT OF BANK S SECONDARY RESER VE :A QUANTITATI VE ANALYSIS 李　京 银行的准备金按其设立目的可分为一级准备金和二级准备金。 者主要用于满足日常的流动性需要, 后者主要应付突发的流动性之需。按照通常的做法, 银行事先确定一个固定的百分比, 再将这个百分比乘上 一级准备金的数额以此作为二级准备金的数额标准。 由此可以看出二级准备金事实上始终处于一个从属于 一级准备金的地位,其规模核算并没有得到应有的重视。但是二者用途的不同毕竟决定了它们内在属性的 不同, 需要用不同的理论原则来指导其规模界定。基于此, 本文通过建立一个数学模型, 来对二级准备金理 论上的最佳规模做出定量分析, 以便更好地贴近和服务于工作实际。 一、银行二级准备金的成本分析 银行日常准备金管理的必要 提步骤是估算出未来 的净流动性需求。这种需求大多数来自负债业务中的客 户提存要求和资产业务中的新增贷款要求。除此以外还 可以按照波动的性质将流动性需求分为趋势性需求、 季 节性需求和周期性需求。趋势性需求由于具备明显的变 化规律因此便于预测, 适合用模型来作定量分析;而季 节性需求和周期性需求的随机性比较大, 模型的拟合和 预测效果并不理想, 因而在工作中需要采取特殊的管理 方法。正因为如此, 本文的讨论重点放在第一种需求的 量化分析上。 银行可采集年度、 季度和月度的存贷款数据作为样 图1 本点画出趋势直线。样本区间应该足够长以保证能显示 出二者长期的变动趋势, 随后银行可根据做出的趋势线 在图1 中, R表示二级准备金的数额, C1(R)代表第 估测出存款变动和贷款变动的近似概率分布。需要特别 一种成本支出, C2(R)代表第二种成本支出, TC (R)代表 指出的是, 这种估计出来的概率分布应随时进行调整, 总成本支出。从中可以看出, 在总成本曲线上存在一个 并尽可能地将流动性需求的最新发展趋势包括到概率分 转折点A, 这个点所对应的总成本开支最小, 而这个点所 布中去, 以便提高模型预测结果的准确程度。 对应的二级准备金规模则正是下面的数学模型将要推导 在确定二级准备金的最佳规模时银行主要考虑以下 的结果。 两种成本。一是因保留准备金而放弃的这部分资金的可 能收益, 这种机会成本会随准备金规模的扩大而增加。 二、模型推导 二是当所持有的准备金太少从而不能满足突发流动性需 习惯中二级准备金只是用来满足突发的流动性需 求时, 银行对外筹资会面临高昂的成本费用或被迫放弃 求, 因此相应地正常的流动性需求就应该由一级准备金 的收益机会, 这种开支会随准备金的增加而减少。保留 来予以满足。换句话说, 我们之所以在下面的模型中假 准备金的总成本由这两部分的成本支出共同组成, 因此 设净流动性需求的均值为零, 就是考虑到“熨平”一般的 在数量关系上, 总成本支出会随准备金的增加先递减然 需求波动并不在二级准备金的职责范围以内。下面模型 后递增。三者的关系见图1: 中的净流动性需求是属于“超额的”流动性需求那一部分 Aug .2000 URBAN FINANCE FORUM 　43 ○ 　经营管理　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 的。 他许多因素, 公式(4)并不一定完全适用。但是当相关变 假设在一定时间区段上贷款的超额增加数额(用ΔD