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基于量化投资角度的多因素模型投资综合策略报告 　　　1 研究方法? 　　本篇报告的量化投资策略主要采用的方法与理论有以下几种：1、线性回归。2、多因素模型。3、CAPM。4、假设检验与置信区间估计。5、蒙特卡洛模拟。6、VaR方法。7、Matlab技术。主体内容主要分为四大部分。第一部分为模型建立阶段，主要是挑选影响股票收益率的相关因素。第二部分主要是挑选出收益率排名前20%的股票，并运用CAPM模型进行组合搭配，以求降低非系统性风险，最大化股票的收益。第三部分采用统计学的知识，对上述建立的模型的相关参数进行范围上与概率上的估计。并采用VaR方法与蒙特卡洛模拟，进行风险的评估与控制，并运用多种评估绩效的方式，对股票的风险与收益做出客观的评判。第四部分为模型的评价阶段，即由宏观到微观对该模型做出全面的解释。与此同时，运用matlab技术对参数进行适当的动态更新，使其尽量符合市场的波动情况，并进行回溯测试，用市场的实际结果来解释模型的合理之处。? 　　策略步骤? 　　第一部分：模型建立阶段。? 　　 影响收益率的因子初选? 　　我们采用以下收益率因子。? 　　以上表格反映了影响收益率的主要四大类因子，较好地包括了影响收益率的主要因素。虽然从宏观层面上我们挑选出了一些影响收益率的主要因子，然而，在现实过程中，影响某个具体公司收益率的因素很可能只是其中某几个。因此，我们应当试图找出影响每个