[经济学]第七章 不确定性和风险分析.pptVIP

第 七 章 不确定性与风险分析 第一节 不确定性与风险 一、不确定性与风险 所谓不确定性（uncertainty）与风险（risk）是指由于对项目将来面临的运营条件、技术发展和各种环境缺乏准确的知识而产生的决策的没有把握性。习惯上，当这些不确定性的结果可以用发生的概率来加以表述和分析时，称为风险分析；反之，不能用概率来表述的，称为不确定性分析。 不确定性或风险的来源： 1、对分析用的现金流估计的不准确； 2、宏观经济状况的变化； 3、项目设备等实物形态； 4、项目计算（研究）期设定的长短。 第二节 临界分析 临界分析和盈亏平衡分析 当互斥方案的选择取决于某一个共同的敏感因素的大小时，这个使项目方案选择改变的点称为临界点，这种分析称为临界分析。 如果把产销量作为研究的敏感因素，把盈亏平衡（不盈不亏，利润为零）作为项目取舍的判据，这种分析叫盈亏平衡分析（Break Even Analysis）,而把达到盈亏平衡的临界点，称为盈亏平衡点（ Break Even Point） 1、线性临界分析 1）自制还是购买的线性临界分析 2）租借还是购买的线性临界分析 3）设备选择的线性临界分析 1、线性临界分析 1）自制还是购买的线性临界分析 例：某厂生产一种产品，其中的一个零件可以自己制造，也可向其它厂购买。若自己制