试论我国利率市场化改革存在的问题及对策建议.doc

摘 要 在第二次世界大战结束后的相当长一段时期中，世界上绝大多数国家普遍采取了利率管制措施。上个世纪七十年代初起，利率管制的弊端在积累之中暴露得日益充分，到八十年代以来利率市场化成为世界性潮流。伴随着利率市场化，利率水平在全球范围呈上升趋势。在世界各国利率市场化进程中，有成功的经验，也有失败的教训。在我国，利率市场化早有呼声，其研讨也久有时日，但由于种种因素掣肘，尤其担心利率市场化导致利率失控，以至迟迟未能付诸实施。然而，利率市场化是大势所趋，人心所向，或迟或早终归要实现利率的市场化。本文就我国利率市场化改革存在的问题提出相应的一些对策建议。 关键词：利率 市场化 问题 对策 建议  目 录 摘 要 1 目 录 2 前 言 3 第一章 我国利率市场化改革的内容及历史进程 4 一、利率市场化的内容 4 二、我国利率市场化改革的历史进程 4 第二章 利率市场化改革的原因及意义 5 一、我国利率市场化改革的原因 5 1、人为的低利率导致经济扭曲 5 2.利率市场化是建立社会主义市场经济的核心问题 5 3.实行利率市场化改革，利率才能真正成为资金的使用价格 5 二、我国利率市场化改革的意义 6 1.有利于形成比较规范的金融市场环境 6 2.有利于促进国有银行经营机制的根本性转变 6 3.有利于完善货币政策的微观传导机制 6 第三章 利率市场化改革中存在的问题 7 一、市场经济发展不成熟，利率水平有一定幅度的波动 7 二、金融市场发展不平衡，金融监管手段滞后 7 三、金融企业制度不完善，缺乏合理的利率定价机制 8 四、中央银行的货币政策调控工具尚不成熟，汇率升值压力较大 8 第四章 对策建议 9 一、发展完善的市场经济，构建必要的微观基础 9 二、进一步完善金融市场，加强金融监管，防止恶性竞争和市场失序 9 三、完善金融企业制度，推进金融企业经营发展方式的转型 10 四、维护良好的宏观经济运行环境 10 结 论 11 参考文献 12 致 谢 13  前 言 党的十七届五中全会提出的关于“十二五”规划建议中，专门谈到金融体制改革。其中，第一句话是“构建逆周期的金融宏观审慎管理框架”。 在市场经济中，货币资本的借贷活动必须而且只能通过市场来进行。贷出者提供给市场的货币资本量表现为货币资本的供给量，借入者在市场上所需的货币资本表现为需求量。市场上货币资本的供给与需求关系的变化，决定着利息率高低的变化，这就是由市场决定借贷资本的利率。利率的市场化，使货币资本的借贷双方通过市场活动建立经济联系，货币资本借贷价格由市场供求关系来决定，并且货币借贷资本的市场价格的波动必然连带影响其他债券、保单等金融产品的价格。这有利于货币资本借贷双方遵循市场经济的客观规律建立平等竞争的经济关系和利益分配关系，有利于金融市场更优化、更高效地配置各类金融资源，成为发挥市场在资源配置中的基础性作用的重要环节。作为金融自由化的一个重要部分，利率市场化对实体经济和金融体系有着全面的影响。历史经验显示，利率管制放开后往往会出现以下结果：存贷款名义利率一般会有一定幅度上升；存贷款利差普遍收窄；中小型金融机构面临的竞争力压力增大，甚至出现经营困难破产；收窄的利差导致金融机构以“量”弥补，普遍还会伴随着货币和信贷供给的扩张，对金融机构的风险管理能力要求提高；早期名义利率的上升往往导致外资流入，本币升值。所以推进利率市场化改革，是我国金融体制改革的核心和重要标志，也是我国以市场为取向的经济体制改革的重要组成部分。 本文首先对利率市场化的内涵进行阐述，并回顾了中国利率市场化的进程，然后说明利率市场化改革原因和意义，提出我国现行利率体制的问题。同时在回顾和总结的基础上对我国利率市场化所面临的问题进行探讨，并提出相应的解决措施。  第一章 我国利率市场化改革的内容及历史进程 一、利率市场化的内容 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。 二、我国利率市场化改革的历史进程 从1996年开始，终于能够银行在利率市场化方面进行了一些根本性的尝试和探索，推出一些新的举措，其目的在于建立一种由中央银行引导市场利率的新型体质，实现利率管理直接调控向间接调控的过度。同业拆借利率、贴现率与再贴现率、政策性银行金融债券发行利率、国债发行利率、3000万元以上和期限在5年以上的保险公司存款利率、外币贷款利率、300万美元（或等值的其他外币