风险投资和私募股权投资交易中的Term Sheet及相关问题课件.pptVIP

风险投资/私募股权投资交易中的Term Sheet及相关问题 金杜律师事务所 | 2009 第*页 Term Sheet的若干基本问题 Term Sheet的法律性质及效力 非严格意义上的法律概念，中文或称“投资意向书”、“投资条款书”、“投资文件概要”等 其法律效力不可一概而论，是否构成有效合同，须结合具体条款个别判断： 条款内容是否具体确定 是否有愿意受其约束的明确意思表示 除排他性协商、保密、争议解决等明确约定具有约束力的条款外，实践中各方对于内容明确的投资条款和条件（包括投资方优先权利条款）等实质性条款一般约定其无法律效力 取决于正式法律文件的签订 道义上的约束力 第*页 Term Sheet的若干基本问题 Term Sheet的准备及签署 签署方 通常与被投资公司及其创始人股东（或实际控制人）签订 是否有必要让小股东也签字？ Term Sheet 通常由投资方准备 条款的详略程度 结合Term Sheet的功能、项目谈判所处阶段及个案投资策略等因素综合考虑 签署的时间 各方已就投资金额（或定价方式）、股权比例、交易架构等核心问题达成初步一致意见 考虑费用、尽早锁定交易等因素，通常在投资方进行尽职调查之前签订，也可在做了初步尽职调查后签订 内部批准程序（如投资委员会） 签署Term Sheet后即开始实质性推进交易 第*页