铜产业链周数据图表1112012.docVIP

铜产业链周数据图表 目前来看，现货升水格局仍将维持，但高升水已经回落到微升水水平。在12月1日铜涨停后现货铜并没有迅速跟涨，12月1日和12月2日下降到300—465元的较低升水区间。上周升水维持在-135~615元，期货价格也维持在相对高位震荡。 国内铜库存方面，上上周沪铜总库存57655吨，上周沪铜总库存上升1665吨至57655吨。自今年7月以来，铜库存处于连续下降的去库存阶段，这个阶段，可以理解为企业不看好后市的主动性降低库存过程，还有一部分原因是企业今年面临的信贷格局导致资金紧张，大部分企业按照订单按需采购，无力大规模囤货。目前国内库存还在持续在较低水平中，一旦继续下跌，等待资金面缓解后，国内还存在一定的补库需求。 上周伦铜库存继续下降。上周四（12.08）德拉克的发言，对扩大购买欧洲主权国的债务保持谨慎态度 由于前期套利窗口的打开，贸易加快了进口速度，这部分库存将对国内现货带来一定压力，近期铜的表现为外强内弱。 伦铜目前现货价格仍然低于期货价格约20美元左右。如果没有明显的改善，则铜的境外需求仍然难以有大的起色。 目前浙商期货与银行展开了战略合作，采购铜现货可利用期货市场点价买入，可借助银行信贷资金获得最大70%的采购资金贷款，便利企业采购资金融资，加速企业资金周转。 从CFTC铜持仓结构分析，非商业性总持仓（非商业性多头、空头和套利资金）在2011年7月开始，铜价步入9000美元/吨的短暂的黄金期，基金总持仓也冲向高峰。而从9月开始铜价进入下行通道，总持仓也跟随下降。后市非商业总持仓的上升和净多头的上升将带来铜价的新一轮买盘。 风险提示：本文仅供参考，不做入市依据。据此入市，盈亏自负。 浙商期货有限公司　金属事业部 地址：杭州市庆春路173号8-10层 0571