广发金管家多空杠杆集合资产管理计划风险揭示书.PDF

广发金管家多空杠杆集合资产管理计划 风险揭示书 尊敬的投资者： 为使投资者更好地了解集合资产管理计划的风险，根据国家法律、行政法规、规章及 其它规范性文件规定，特提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参与集合资 产管理计划。 一、了解集合资产管理计划的合法合规性 投资者在参与本集合计划前，应了解本公司是否具有开展集合资产管理业务的资格。 二、了解集合资产管理计划，区分本集合计划的风险收益特征 集合资产管理计划是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过筹集委托 人资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理和运用，投资于中国证监会 认可的投资品种，并将投资收益按比例分配给委托人的一种投资方式，具有集合理财、专 业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。但是，投资于集合资产管理计划也存在着一 定的风险，集合资产管理计划管理人不承诺投资者资产本金不受损失或者取得最低收益。 投资者在参与本集合计划前，必须了解本集合计划的产品特点、投资方向、风险收益特征 等内容，并认真听取本公司对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解。 三、了解集合资产管理计划风险 投资者在参与本集合计划前，应了解参与集合资产管理计划通常具有的风险： （一）市场风险 市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各 种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要包括： 1、政策风险 货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产 生一定的影响，可能导致证券价格波动，从而影响收益。 2、经济周期风险 证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运 行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。 3、利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影 响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合计划资产管 理业务收益水平随之发生变化，从而产生风险。 4、衍生品风险。 金融衍生产品具有杠杆效应且价格波动剧烈，会放大收益或损失，在某些情况下甚至 会导致投资亏损高于初始投资金额。 5、购买力风险 集合计划的收益可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使投资者的实际收 益下降。 6、信用风险 集合计划所投资债券或银行存款如出现违约、无法支付到期本息，或由于债券发行人 信用等级降低导致债券价格下降，将造成集合计划资产损失。 （二）管理风险 在集合资产管理计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影 响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管理人判断有误、获取信 息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划的收益水平，从而产生风险。 （三）流动性风险 因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。流动性风险还 包括由于本集合计划在开放期出现投资者大额或巨额赎回，致使本集合计划没有足够的现 金应付集合计划退出支付的要求所导致的风险。 （四）管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不 能履行职责的风险 （五）合同变更风险 集合资产管理合同签署后，有可能因法律、法规、规章、中国证监会的规定、证券登 记结算机构业务规则、证券交易所交易规则以及其他原因进行修订或者变更。委托人存在 不同意变更合同的条款又没在规定的时间内退出，视同同意合同变更的风险。 （六）电子合同签约风险 若集合计划采用电子合同签约方式，则同所有网上交易一样存在操作的风险。 （七）其他风险 战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致委 托资产的损失，从而带来风险。 四、本集合计划特有的市场风险、技术系统风险及其他风险 (一) 子份额生成风险 委托人应当详细了解广发金管家多空杠杆集合资产管理计划生成业务规则，充分关注 其可能存在的子份额生成失败的风险。 (二) 子份额转换风险 投资者应当详细了解广发金管家多空杠杆集合资产管理计划转换业务规则，充分关注 其可能存在的转换需求不足或无法转换的风险： 1. 母份额仅可以在每个月特