金融资产回购交易的会计确认：国际演进与比较视角.docVIP

金融资产回购交易的会计确认：国际演进与比较视角 务杠杆比率，这在评级机构对雷曼兄弟的评估中被揭露，导 致雷曼兄弟评级下调和股票价格下降。于是，雷曼兄弟开始 使用 “回购105”(repo 105)的策略来支撑其资产负债表。 “回购105策略”是指在回购交易中，雷曼兄弟通过扩大 垫头 (haircut，即抵押的金融资产价值超过现金收入的部 分)来修改普通回购协议的条款。“典型的垫头是大约2％， 在雷曼兄弟的回购协议中，固定收益证券的垫头达到5％， 普通股达到8％”??，因此，这成为雷曼兄弟用于这些交易的 术语—— “回购 105”和 “回购 108”。 正因有众多像雷曼兄弟一样的企业利用对准则的解读和 回购协议的修改粉饰财务报表，完善而统一的终止确认会计 准则，对于规范金融资产回购交易的健康发展，具有重要的 现实意义。 国际上有代表性的两大会计准则制定机构 (IASB和 FASB)，自雷曼兄弟事件之后充分意识到金融资产回购交易 确认问题 的重要性 ，并进行 了大量准则修订工作和协调努 力，多次修订了金融资产回购交易的确认准则 (即金融资产 的终止确认准则)。但到目前为止，都还存在一定的缺陷， 仍未能形成趋同和普遍认可的终止确认准则。因此，金融资 产回购交易的会计确认问题的国际处理成熟度不一致，改进 准则还需要进一步努力。 二、终止确认准则的演进及评价 金融资产回购交易会计确认主要根据金融资产的终止确 认准则处理。具体而言，规定在IASB发布的 《国际会计准则 第 39号——金融工具 ：确认和计量》(以下简称 IAS 39)， FASB发布的 《财务会计准则公告第140号——金融资产转让 和服务以及债务解除会计》(以下简称SFAS 140)、《财务会 计准则公告第 166号——金融资产的转让》(以下简称SFAS 166)与 “会计准则更新”提案的征求意见稿：《会计准则更 新——转让与后续服务 (主题860)：对附有回购资产远期协 议的转让的实际控制以及回购融资的会计处理》(以下简称 ED)。 (一)《国际会计准则第39号——金融工具：确 认和计量》(IAS 39)的演进及不足 1．IAS 39关于终止确认问题的演进 原始的IAS 39发布于1990年，并在2000年修订。IASB 认为，“在2000年的修订版中，对于什么时候和如何运用一 些规定并不十分清楚，结果 ，终止确认的条款在实际中并没 有贯彻运用” 。比如，2000修订版在决定是否终止确认金 融资产时，要依据所有权上的风险与报酬转让的程度进行判 断，但转让程度的规定并不明确。 2004年IASB发布了新的IAS 39，详细说明了 “风险与报 酬法”。企业在判断是否 已将金融资产所有权上几乎所有的 风险和报酬转移给转入方时，应当比较转移前后该金融资产 未来现金流量净现值及时间分布的波动使其面临的风险。 2004年修订版还规定了 “既未转移也未保留金融资产所有权 上几乎所有风险和报酬”的特殊情况。当根据第一层面风险 与报酬法无法判断是否需要终止确认时，就需要根据第二层 面采用继续涉入法进行判断。 2010年与2012年，IASB两次修订了IAS 39，但对于终 止确认的规定与应用指南都未做出任何更改。并且，这部分 一 】48 ～ 的规定与替代IAS 39的 《财务报告准则第9号——金融工 具》(IFRS 9)完全一致。至此，IASB规定的终止确认准则 如图1所示。首先 ，判断准则适用于部分金融资产还是总体 资产；然后，判断收取来自金融资产现金流的合同权利是否 到期；或对满足一定条件下的转让根据两个层面进行判断 — — 风险与报酬法和后续涉人法。 否 I企业是否特让了收取来自金融I I资产现金流的权利? J 否 否 1支付来自金融资产的现金流的L I权利? I 企业是否转让金融资产所有权 上几乎所有的风险和报酬? 一 一1／ L———————————————— J L 否 l 善 堡 鲁襞 未 权I至EJ、gt;厂 ] l上几平所有的风险和报酬 rI]／L二 二 夕 否 一 =gt;{竺生 坠童 1 是 I根据后续涉入法继续确认资产I 图1 金融资产回购交易的会计确认 2．现行IAS 39存在的缺陷 在原始IAS39开始采用的风险与报酬法十分复杂，招致 了广泛的批评：①难以应用，影响到信息的一致性和明晰 性。对于所有权上的风险与报酬是否保留的判断太过于依赖 会计从业人员的职业判断，IASB并未给出具体的计算方法。 在实务中的应用将千差万别，处理方式容易被企业操纵。② 概念不清晰，标准不一致。风险与报酬法与资产的定义不一