第一模块 理财规划通识之项目三-金融基础.ppt

证券交易市场 上市制度 证券交易所和证券公司 交易制度（价格优先和时间优先） 场外市场 第二单元 金融机构 银行、保险、证券、信托构成了现代金融业的四大支柱。 银行业在整个金融体系的地位与作用 一、商业银行 商业银行的性质 特 殊 的 金 融 企 业 企 业 特 殊 的 企 业 商 业 银 行 商业银行的职能 商业银行的职能 信 用 创 造 信 用 中 介 支付中介 金融服务 主要业务： 1、负债业务：资金来源 存款、借入款 2、资产业务：资金运用 贷款和证券投资 3、中间业务和表外业务 二、政策性银行与非银行金融机构 1994年国务院决定成立三家政策性银行 国家开发银行(3月)、中国进出口银行(7月)、中国农业发展银行(11月) 非银行金融机构 信托投资公司、证券公司、基金管理公司、财务公司、金融租赁公司、邮政储蓄机构、保险公司、典当行、汽车金融公司 三、中央银行 1、类型 2、职能 发行的银行 银行的银行 政府的银行 中国人民银行 1983年国务院决定设立中央银行，同时成立中国工商银行替代人民银行原有的存贷款业务。 1984年1月1日开始正式行使职能。 央行的货币政策工具 一般性政策工具（“三大法宝”） -法定存款准备金率政策 -再贴现率政策 -公开市场操作 选择性政策工具 -价格（利率）管制与贷款控制 -证券市场信用控制；消费者信用控制；不动产信用控制（海南房地产泡沫与信托投资公司资金黑洞）；优惠利率 第三单元 金融监管 1. 监管的意义 (1)维护信用、支付体系的稳定 (2)保护投资者利益 (3)保证金融机构依法经营 (4)促进金融机构之间的公平竞争 2、监管的体系 (1)法律，行政法规，部门规章及规范性文件 (2)监管机构 证监会、银监会、保监 (3)自律管理 i.e.证券交易所，中国证券业协会，证券登记结算公司 第三节 金融工具 金融工具是在金融交易中产生的、能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，是具有法律约束力的契约。 金融市场参与者 个人/家庭 公司 政府 特征： 期限性 流动性 风险性 收益性 金融工具的收益率： 1、名义收益率 2、当期收益率 3、到期收益率 4、实际收益率 一、存折和存单 大额可转让存单 二、商业票据 本票、汇票和支票 三、股票 大航海时代 荷兰东印度公司 股票 股份公司发行的证明持有人所持股份的凭 证，它代表持有人对股份公司的所有权。 参与决策 分享收益 承担责任和风险 本质：对一个公司的看涨期权 优先股 “两优先两无权” 普通股 股票收益 股利 优先股：股息；普通股：红利 发放形式：现金股利、股票股利、财产股利、建业股利、负债股利 资本利得 收益：低买高卖；损失：高买低卖 股票的价值与价格 股票的价值 票面价值 账面价值 清算价值 内在价值 股票的价格 理论价格&市场价格 影响股票投资价值的因素 内部因素 公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资减资、资产重组 外部因素 宏观经济因素、行业因素、市场因素 我国当前的利率体系： 中央银行基准利率 银行间利率 商业银行等金融机构的存贷款利率 市场利率 三、利率的决定 1、决定和影响利率变动的因素 社会平均利润率 信贷资金的供求状况 央行的货币政策 预期通货膨胀率 国际利率水平及汇率 微观因素（借贷期限、风险程度等） 请思考： 为什么理财规划师对利率的敏感程度特别重要？ 2、利率的作用 （1）利率对储蓄和消费的影响 （2）利率对投资的影响 （3）利率与物价水平 第三单元 汇率 一、外汇与汇率 外汇是以外币表示的用来清偿国际间债权债务关系的支付手段和工具。 直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定数量的本国货币表示的汇率。（英国和美国除外） 中国银行外汇牌价：美元／人民币＝1/6.10 间接标价法：以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数量的外国货币表示的汇率。 纽约银行外汇牌价：美元／人民币＝1/6.10 二、汇率决定 1、汇率决定因素 （1）经济增长速度 （2）国际收支平衡 （3）物价水平何通胀水平 （4）利率水平 （5）人们的心理预期 2、汇率变动对经济的影响 （1）对国内经济 （2）对国际收支 （3）对国际经济关系 汇率是影响一国产业国际竞争力的显著因素 1980年汇率为0