银行经济资本研究之一银行经济资本的产生和特性.pdfVIP

纽约分行 总期第 795 期 New York Branch 2004 年5 月21 日 本刊文章内容纯属个人观点,不代表纽行 内 部 资 料 及纽行研究部。转载或摘录本刊文章, 务 必注明出处。 NEW YORK FINANCE 2004 年 第 12 期 目录 银行经济资本的产生和特性 银行经济资本研究（之 一） 研 究 部 银行经济资本研究（之一） 银行经济资本的产生和特性 中国银行纽行分行 陆晓明 经济资本（Economic Capital，以下简称 EC）正在成为以公开上市股份制为主银行 管理的中轴，并有可能成为现代银行的标准管理手段和系统。本文分析银行经济资 本理念和系统的形成、功能和特征。 一，经济资本的产生 （一），美国银行资本管理简史 资本在美国银行业的地位、作用，和银行对资本的管理，大致经历了以下几个发 展阶段1 ： －从 19 世纪初到 20 世纪 30 年代，美国银行业主要靠资本来控制风险，银行普遍维 持相当高的资本比率。 －20 世纪 30 到 70 年代，美国依靠三重结构：联储作为最后贷款人；联储“ Q 条 例” 从负债方面控制银行业务盲目扩张；联邦存款保险保护债权人，来保证银行业 健全运行。资本在风险控制中的作用削弱，银行资本比率大幅下滑。 －八十年代，美国监管机构开始放弃限定银行存款利率的 Q 条例，改用最低资本 比率要求来控制银行风险。并形成了新的三重结构：联储；资本充足；联邦存款保 险来保证银行业健全运行。银行也重新重视资本及其管理的作用。与此同时，其他 主要工业化国家也开始重视资本在银行安全中的作用。1988 年“ 巴 塞 尔 协 议” 为 国际银行业建立了资本外部管理的框架结构。 1 参见：陆晓明著《美国商业银行资本管理》， 中国金融出版社，2002 年 1 －八十年代以后，美国银行业开始从自身业务的视角来探讨资本内部管理问题。对 银行来说，资本不仅是吸收损失的缓冲装置，而且是银行赚取利润的工具，这种资 本是有成本的，它是一种经济资本，而不仅仅只是监管者眼中的管制性资本。相应 地，资本从量上不能只满足于监管者订定的最低充足率，而且要求从安全与盈利两 个角度同时考虑，以确定最佳比率，不仅要确定银行整体的资本需要量，而且还要 考虑资本在银行内部各部门、业务之间的合理配置，并将之作为衡量银行业绩的标 准。资本成本在以安全、盈利为目的的资本量的确定与配置中也处于中心地位。因 此，合理、有效、低成本地使用资本，最大限度地降低风险、提高资本收益，成了 工业化国家银行业和学术界探讨的热门话题，金融理论中逐渐发展出一个独特的分 支-银行资本管理。相应地，银行资本管理形成两大部分：外部管理－监管者对资本 充足率的规定、监督、调节；内部管理－银行自身出于安全与盈利需要对资本的管 理。这一管理涉及三个方面：资本总量的确定；资本在银行内部配置；资本结构及 资本计划、筹资战略决策。银行内部资本管理又是建立在以下三块基石上：对风险 的计算，对经营业绩的衡量，对资本成本的核算。 （二），经济资本是银行内部资本管理成熟，并超越监管资本要求的必然产物