特异性t细胞免疫治疗完成一期临床中药饮片并购值得期待.pdf

[table_research] 公司研究报告●医药生物行业 2015 年8 月24 日 [table_main] 公司深度报告模板 特异性T 细胞免疫治疗完成一期临床， 香雪制药 （300147 ） 中药饮片并购值得期待 推荐 维持 核心观点： 分析师 1、事件 ：李平祝 ：lipingzhu@ 公司发布2015 年中期报告，公司实现营业收入75,217.77 万元，较去年同 执业证书编号：S0130515040001 期增长0.77%；实现利润总额11,086.16 万元，较去年同期增长 1.55%；实现归 属于上市公司股东的净利润为9,307.06 万元，较去年同期增长3.76%。实现EPS 特此鸣谢 为0.18 元。 全铭 ：（8610 ：quanming@ 2 、我们的观点 对本报告的编制提供信息 （一）抗病毒口服液业绩基本符合预期，橘红系列、中药材业绩 低于预期。 [table_marketata] 分业务看，抗病毒口服液实现收入2.4 亿，同比增长7.94%。毛利率56.05% ， 市场数据 时 间 2015.8.24 同比增长 1.4%。主要是广东省内提价所致。橘红系列实现收入 9146 万，同比 A 股收盘价(元) 17.98 增长8.98%，主要是橘红口服液在省外医院销售受限所致。中药材实现收入16.5 A 股一年内最高价(元) 42.60 亿，同比减少5.27%。 A 股一年内最低价(元) 12.51 分子公司看，九极生物实现净利润 694 万元，同比增长 91.4% ，实现高增 上证指数 3209.91 长。亳州沪谯实现净利润 3232 万，同比减少 9.9% ，主要是生产线升级，未完 市净率 2.80 全通过GMP 认证，所以产能受到影响。 总股本（亿股） 6.61 实际流通A 股（亿股） 6.60 公司 7 月与翁革新团队签署合作协议，双方合资建立销售